Markanter Wachstumsschritt: Siegfried will wesentliche Bereiche des Pharma-Zuliefergeschäfts von BASF übernehmen Donnerstag, 07. Mai 2015 - 07:03
Die Siegfried Gruppe (SIX: SFZN) hat mit dem deutschen Unternehmen BASF eine grundsätzliche Übereinkunft zur Übernahme wesentlicher Bereiche des Auftrags- und Zuliefergeschäfts mit pharmazeutischen Wirkstoffen und der damit verbundenen chemisch-pharmazeutischen Produktionsstätten in Deutschland, Frankreich und der Schweiz erzielt. Der Abschluss der geplanten Transaktion wird - vorbehältlich des notwendigen Konsultationsverfahrens in Frankreich und der Zustimmung der Wettbewerbsbehörden - im Herbst 2015 erwartet. Insgesamt haben die drei Standorte 2014 mit über 800 Mitarbeitenden rund 280 Millionen Franken Umsatz erzielt. Der Kaufpreis beträgt auf schuldenfreier Basis rund 270 Millionen Euro. Die Finanzierung der Transaktion ist durch ein Syndikat von Schweizer Banken sichergestellt. Es ist keine Kapitalerhöhung geplant. Nach Abschluss der Transaktion plant Siegfried die Begebung einer Hybridanleihe zur teilweisen Refinanzierung.
Die betreffende Geschäftseinheit von BASF ist wie Siegfried im Zuliefergeschäft für die weltweite Pharmaindustrie tätig und stellt pharmazeutische Wirkstoffe und Zwischenprodukte her. Sie ergänzt Siegfried auf ideale Art und Weise. Die Transaktion umfasst die Standorte Minden/Deutschland, Saint-Vulbas/Frankreich und Evionnaz/Schweiz.
Siegfried CEO Dr. Rudolf Hanko: „Mit dieser Übernahme hat Siegfried nun die angestrebte Grösse, um im Zuliefermarkt für die Pharmaindustrie als breit aufgestellter Anbieter eine führende Rolle zu spielen. Die Vorzeichen für Siegfried stehen auf Wachstum.“
Akquisition schafft führende Marktposition
Die Kombination von Siegfried mit dem Pharma-Zuliefergeschäft von BASF bildet eine attraktive Basis für nachhaltiges profitables Wachstum. Dabei werden sich insbesondere die Kombination komplementärer Kundenportfolios und eine gesteigerte Flexibilität bei der Akquise von Neugeschäft durch ausreichend verfügbare Kapazität positiv auf Umsatz und Ertrag auswirken. Zudem werden Synergien in den Bereichen Overhead, IT, Einkauf sowie im Zusammenspiel des globalen Produktionsnetzwerks mit dem neuen Standort in Nantong/China erzielt. Zusätzlich erhält Siegfried durch die Übernahme Zugang zu attraktiven Technologien im Bereich der chemischen Wirkstofffertigung, beispielsweise in der Azid-Chemie, der Phosgenierung und der Tieftemperatur-Chemie. Dies wird dazu beitragen, neue Kunden und Projekte zu gewinnen. Die Übernahme wird auch einen wichtigen Beitrag zur Umsetzung der One-stop-shop-Strategie bilden.
Siegfried will alle drei Standorte des Pharma-Zuliefergeschäfts von BASF weiterführen. Gleichzeitig werden alle bisherigen und neuen Produktionsstandorte der Siegfried Gruppe auf ihre Ressourceneffizienz und Synergien überprüft, um mittel- und langfristig die Wettbewerbsfähigkeit zu steigern. Der Standort Zofingen bleibt auch in der neuen Konstellation Hauptsitz der Gruppe.
Closing für Herbst 2015 erwartet
Ein Vollzug der Transaktion wird nach Beendigung der laufenden Konsultation in Frankreich und anschließender Bestätigung der Transaktion durch BASF sowie dem Vorliegen der notwendigen behördlichen Bewilligungen (Wettbewerbsbehörden) für spätestens Herbst 2015 erwartet. Der Kaufpreis beträgt auf schuldenfreier Basis rund 270 Millionen Euro. Die Finanzierung der Transaktion ist durch ein Syndikat von Schweizer Banken sichergestellt. Es ist keine Kapitalerhöhung geplant. Nach Abschluss der Transaktion plant Siegfried die Begebung einer Hybridanleihe zur teilweisen Refinanzierung.
Integration Ende 2016 abgeschlossen
Diese Übernahme bildet den Abschluss der gezielten Akquisitionspolitik der vergangenen fünf Jahre. In diesem Zusammenhang wurden zuvor schon die kalifornische AMP und die beiden Firmen Hameln Pharmaceuticals GmbH und Hameln RDS GmbH übernommen. Zusätzlich hat sich Siegfried in einem der modernsten chemischen Industrieparks Chinas in Nantong ein Grundstück gesichert und dort eine Produktionsanlage in Betrieb genommen.
Mit einem Gesamtumsatz von mehr als 600 Millionen Franken und einem EBITDA in der Grössenordnung von über 100 Millionen Franken (Basis Resultate 2014) erreicht Siegfried die notwendige Grösse, um im anhaltenden Konzentrationsprozess auch in Zukunft ein breit aufgestellter, führender Anbieter zu bleiben. Insgesamt wird die Siegfried Gruppe nach erfolgter Übernahme über 2‘200 Mitarbeitende an 9 Standorten auf drei Kontinenten beschäftigen. Gleichzeitig bildet die Transaktion eine attraktive Basis für ein anhaltendes profitables Wachstum.
Für weitere Informationen:
Medien: Finanzanalysten:
Peter Gehler, Chief Communications Officer Michael Hüsler, CFO
peter.gehler@siegfried.ch michael.huesler@siegfried.ch
Tel. +41 (0)62 746 11 48 Tel. +41 (0)62 746 11 35
Mobile +41 (0)79 416 41 16
Siegfried Holding AG
Untere Brühlstrasse 4
CH-4800 Zofingen
Tel. +41 (0)62 746 11 11
Fax +41 (0)62 746 11 03
www.siegfried.ch
Über Siegfried
Die Siegfried-Gruppe ist ein weltweit im Bereich Life Science tätiges Unternehmen mit Standorten in der Schweiz, Deutschland, China, Malta und in den USA. Das Unternehmen erzielte im Geschäftsjahr 2014 einen Umsatz von 315 Millionen Franken und beschäftigt zurzeit rund 1400 Mitarbeitende. Die Siegfried Holding AG ist an der SIX Swiss Exchange kotiert (SIX: SFZN).
Siegfried ist sowohl in der primären als auch in der sekundären Herstellung von Arzneimitteln tätig. Sie entwickelt und produziert pharmazeutische Aktivsubstanzen für die forschende Pharmaindustrie, entsprechende Zwischenstufen und Standardprodukte und bietet zusätzlich Entwicklungs- sowie Herstellungsdienstleistungen für fertig formulierte Arzneimittel inklusive sterile Abfüllung an.
Vorbehalte bezüglich Zukunftsaussagen
Diese Pressemitteilung kann vorausschauende Aussagen enthalten, basierend auf gegenwärtigen Annahmen und Vorhersagen des Managements der Siegfried Gruppe sowie anderen Informationen, die zum aktuellen Zeitpunkt über die Siegfried Gruppe vorliegen. Verschiedene bekannte und unbekannte Risiken, Unsicherheiten und andere Faktoren könnten zu Diskrepanzen zwischen den tatsächlichen Resultaten, der finanziellen Situation, der Entwicklung oder Leistung der Firma und der hier erwähnten Abschätzungen führen. Die Siegfried Holding AG übernimmt keine Verantwortung für diese vorausschauenden Aussagen, für Aktualisierungen und ganz allgemein bezüglich künftiger Ereignisse oder Entscheidungen.
Major growth step
Siegfried acquires significant segments of BASF’s pharmaceutical supply business
The Siegfried Group (SIX: SFZN) signed an agreement with the German company BASF with the aim of acquiring significant segments of BASF’s pharmaceutical supply business and connected chemical-pharmaceutical production units in Germany, France and Switzerland. Siegfried expects the transaction to be concluded in fall 2015 subject to the necessary consultation procedure in France and approval by the antitrust authorities.The three sites with over 800 employees reported total sales for 2014 of some CHF 280 million. The debt-free price of acquisition amounts to approximately EUR 270 million. Financing of the transaction is secured by a syndicate of Swiss banks. An increase of capital stock is not planned. Following completion of the transaction, Siegfried plans to issue a hybrid bond for partial refinancing.
Similar to Siegfried, the BASF business unit concerned supplies the worldwide pharmaceutical industry and produces active pharmaceutical ingredients and intermediate products and, therefore, ideally complements Siegfried. The planned transaction comprises sites in Minden (Germany), Saint-Vulbas (France) and Evionnaz (Switzerland).
Siegfried CEO Rudolf Hanko: “Through this acquisition, Siegfried will reach the critical size to play a leading role in the supplier market as a recognized partner for the pharmaceutical industry. This acquisition demonstrates the growth potential for the Siegfried Group.”
Leading market position thanks to acquisition
The combination of Siegfried and BASF’s pharmaceutical supply business represents an attractive base for sustained profitable growth. The combination of the two companies’ complementary customer portfolios and higher flexibility in acquiring new business owing to sufficiently available capacity will have a positive effect on sales and revenue. Moreover, synergies will be achieved in the areas of overheads, IT and procurement as well as through coordination of the global production network with the new site in Nantong, China. BASF’s pharmaceutical supply business contributes complementary technological platforms, such as azide chemistry, phosgenation and low-temperature chemistry. As a result, new customers and projects will be secured. The acquisition will make a significant contribution toward implementation of Siegfried’s one-stop strategy.
Siegfried will continue operations at the three pharmaceutical supply business sites of BASF. Following the acquisition, Siegfried will review all of its existing and new production sites with regard to resource efficiency and synergy potential in order to raise competitiveness in the medium to long range. In the new constellation, the Zofingen site will remain the Group’s headquarters.
Closing expected in fall 2015
It is expected that the transaction will be closed in the fall of 2015 following completion of ongoing consultations in France, BASF’s subsequent confirmation of the transaction and availability of the necessary approval by the antitrust authorities. On a debt-free basis, the price of the acquisition amounts to approximately EUR 270 million. Financing of the transaction is secured by a syndicate of Swiss banks. An increase of capital stock is not planned. Following completion of the transaction, Siegfried plans to issue a hybrid bond for partial refinancing.
Integration to be completed end 2016
This acquisition represents the final step in Siegfried’s targeted acquisition policy implemented in the last five years. In terms of this policy, Siegfried previously acquired California-based AMP and the two German companies, Hameln Pharmaceuticals GmbH and Hameln RDS GmbH. Moreover, Siegfried secured land in one of China’s most modern chemical industrial parks (Nantong) and operates a production plant there.
With total sales of more than CHF 600 million and EBITDA in the range of CHF 100 million (based on 2014 results), Siegfried will reach the necessary size to remain a comprehensive and leading supplier in the ongoing consolidation process. Following the successful acquisition, the Siegfried Group will employ a workforce of about 2,200 employees at nine sites on three continents. The transaction provides an attractive base for continued profitable growth.
For further information:
Media: Financial Analysts:
Peter Gehler, Chief Communications Officer Michael Hüsler, CFO
peter.gehler@siegfried.ch michael.huesler@siegfried.ch
Phone +41 (0)62 746 11 48 Phone +41 (0)62 746 11 35
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Siegfried Holding AG
Untere Brühlstrasse 4
CH-4800 Zofingen
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Fax +41 (0)62 746 11 03
www.siegfried.ch
About Siegfried
The Siegfried Group is active worldwide in the field of Life Sciences with production facilities located in Switzerland, Germany, China, Malta and in the USA. At the end of 2014, Siegfried reported annual sales of CHF 315 million and employs at the time being approximately 1400 employees. Siegfried Holding AG is listed on the Swiss Exchange (SIX: SFZN).
Siegfried is active in both the primary and secondary production of drugs. The company develops and manufactures active pharmaceutical ingredients for the research-based pharmaceutical industry as well as the corresponding intermediate steps and controlled substances, and provides development and production services for drugs in finished dosage forms including sterile filling.
Cautionary Statements Regarding Forward-looking Statements
This press release may contain forward-looking statements based on current assumptions and forecasts made by Siegfried Group management and other information currently available to the Siegfried Group. Various known and unknown risks, uncertainties and other factors could lead to material differences between the actual future results, financial situation, development or performance of the company and the estimates given here. Siegfried Holding AG does not intend, and does not assume any liability whatsoever, to update these forward-looking statements or to conform them to future events or developments.