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Wettbewerbsbehörden genehmigen geplanten Zusammenschluss von Dorma und Kaba ohne Auflagen – Vollzug per 1. September 2015 geplant Freitag, 21. August 2015 - 19:49

Rümlang, 21.08.2015

Die zuständigen Wettbewerbsbehörden haben den geplanten Zusammenschluss von Dorma und Kaba ohne Auflagen genehmigt. Damit wird die Ende April 2015 angekündigte Zusammenführung der beiden Unternehmen voraussichtlich per 1. September 2015 vollzogen werden. Es entsteht eines der globalen Top-3-Unternehmen für Sicherheits- und Zutrittslösungen mit einem Umsatz von über CHF 2 Mrd. (EUR 1.9 Mrd.) und rund 16‘000 Mitarbeitenden in mehr als 50 Ländern.

Mit dem deutschen Bundeskartellamt haben die Wettbewerbsbehörden in allen relevanten Ländern den geplanten Zusammenschluss von Dorma und Kaba ohne Auflagen genehmigt. Damit ist eine weitere wichtige Voraussetzung für die Ende April 2015 angekündigte Zusammenführung der Kaba Holding AG mit Sitz in Rümlang (Schweiz) und dem in Ennepetal (Deutschland) ansässigen Familienunternehmen Dorma Holding GmbH + Co. KGaA erfüllt. Der Vollzug der Transaktion wird nunmehr per 1. September 2015 angestrebt.

Riet Cadonau, CEO von Kaba und designierter CEO der dorma+kaba Gruppe: „Wir freuen uns ausserordentlich, dass nur vier Monate nach der Ankündigung bereits der Vollzug der Transaktion erfolgen kann. Dies unterstreicht die industrielle Logik des Zusammenschlusses sowie die Komplementarität der beiden Firmen hinsichtlich Produktportfolio, geografischer Präsenz sowie der Wertschöpfungskette.“ Und Dr. Hans Gummert, Aufsichtsratsvorsitzender von Dorma sowie designierter Verwaltungsrat von dorma+kaba: „Unsere beiden Unternehmen bringen für den Zusammenschluss ausgesprochen gute Voraussetzungen mit. Davon werden alle Anspruchsgruppen profitieren – Aktionäre, Kunden und Partner sowie die Mitarbeitenden.“

Der Vollzug der Transaktion wird mit der für den 1. September 2015 vorgesehenen Eintragung im zuständigen Handelsregister definitiv. Er beinhaltet die Zusammenführung unter dem gemeinsamen Dach der Kaba Holding AG (mit Vollzug in dorma+kaba Holding AG umbenannt) sowie die Umsetzung der von der ausserordentlichen Generalversammlung der Kaba Holding AG vom 22. Mai 2015 gefassten bedingten Beschlüsse hinsichtlich

  • der Umfirmierung von Kaba Holding AG in dorma+kaba Holding AG. Diese bleibt weiterhin an der Schweizer Börse SIX kotiert (Valorensymbol neu: DOKA).

  • weiterer Anpassungen der Statuten der Kaba Holding AG; insbesondere der Einführung eines formell selektiven Opting out, der Statutenbestimmung betreffend die Übertragungsvereinbarung für den Fall eines möglichen Kontrollwechsels, und der Aufhebung der heutigen Aktienübertragungs- und Stimmrechtsbeschränkung von 5%.

  • der Zuwahl von Stephanie Brecht-Bergen (geborene Mankel), Christine Mankel sowie Dr. Hans Gummert in den Verwaltungsrat der dorma+kaba Holding AG. Thomas Pleines, seit 2011 Mitglied des Verwaltungsrats von Kaba Holding AG, wird aus dem Gremium zurücktreten.

Zusätzlich wird den berechtigen Aktionären die anlässlich der ausserordentlichen Generalversammlung bedingt beschlossene Sonderdividende aus Reserven aus Kapitaleinlagen in Höhe von CHF 50 pro Aktie ausgeschüttet. Das Ex-Dividenden-Datum wurde auf den 23. September 2015 und das Ausschüttungsdatum auf den 25. September 2015 festgelegt.

Mit Vollzug wird auch die im Juli 2015 designierte Konzernleitung ihre Arbeit aufnehmen. Dabei liegt zum einen hohe Priorität auf dem laufenden operativen Geschäft, zum anderen werden auch die Integrationsarbeiten vorangetrieben. Nach Vollzug der Transaktion arbeiten alle operativen Einheiten vorderhand unverändert weiter. Dementsprechend werden sich auch die bisherigen Ansprechpartner bis auf weiteres um die Anliegen von Kunden und Partnern kümmern. Es ist geplant, bis zum 1. Juli 2016 die bestehenden Organisationsstrukturen in die vorgesehenen Zielstrukturen zu überführen.

Die wichtigsten Fakten zum Zusammenschluss

  • Die dorma+kaba Gruppe wird zu einem der globalen Top-3-Unternehmen für Sicherheits- und Zutrittslösungen mit einem Pro-Forma-Umsatz von über CHF 2 Mrd. (EUR 1.9 Mrd.)

  • Führendes Produkt- und Dienstleistungsangebot aus einer Hand dank komplementärer Produktportfolios, Wertschöpfungskette und geografischer Präsenz in allen wichtigen Märkten

  • Ausgezeichnete Wachstumschancen und erhebliches Synergiepotenzial ermöglichen substanzielle Wertsteigerung für Kaba Aktionäre

  • Sonderdividende von CHF 50 pro Aktie für die Aktionäre

  • Angestrebte Kennzahlen (nach vier Jahren, stabile ökonomische Rahmenbedingungen vorausgesetzt): 6% - 7% p.a. organisches Wachstum in Lokalwährung sowie EBITDA Marge v0n 18% 

  • Die Eigentümerfamilie von Dorma hat ihr unternehmerisches Engagement durch den Erwerb einer Beteiligung von 9.1% an Kaba Holding AG erhöht und bildet zusammen mit den Familienaktionären von Kaba einen starken, langfristig ausgerichteten Ankeraktionär der kombinierten Gruppe. Die beiden Familienaktionärsgruppen halten zusammen 27.3% der Aktien

Die Kaba Holding AG wird als SIX-kotierte dorma+kaba Dachholding 52.5% und die Eigentümerfamilie von Dorma wird 47.5% am kombinierten Geschäft von Dorma und Kaba halten


Competition authorities grant unconditional approval for planned merger of Dorma and Kaba – Closing scheduled for 1 September 2015

Rümlang, 21.08.2015

The responsible competition authorities have unconditionally approved the planned merger of Dorma and Kaba. Therefore the merger, announced at the end of April 2015, should be completed on
1 September 2015. This will create one of the top 3 companies in the world for security and access solutions, with total sales of more than CHF 2 billion (EUR 1.9 billion) and around 16,000 employees in more than 50 countries.

Following the decision by Germany's Bundeskartellamt, the competition authorities in all the relevant countries have now unconditionally approved the planned merger of Dorma and Kaba. This fulfils another key requirement for the merger, announced at the end of April 2015, between Kaba Holding AG, headquartered in Rümlang (Switzerland), and Dorma Holding GmbH + Co. KGaA, the family-owned company based in Ennepetal (Germany). The companies strive to close the transaction on 1 September 2015.

Riet Cadonau, CEO of Kaba and designated CEO of dorma+kaba Group, comments "We are extremely pleased that we will be able to close the transaction only four months after the announcement. This underlines the industrial logic behind the merger as well as the excellent fit between the two companies' product portfolios, geographical presence and value chains." Dr. Hans Gummert, Chairman of Dorma's Supervisory Board and designated member of the Board of Directors of dorma+kaba, says the following: "Both our companies are very well placed  to make the merger work. This will benefit all stakeholders – shareholders, customers, business partners and employees."

Formal closure of the transaction comes with entry in the relevant commercial register, which is scheduled to happen on 1 September 2015. This will include the merger under the shared parent company Kaba Holding AG (renamed on closing as dorma+kaba Holding AG), as well as the implementation of the conditional resolutions taken at the Extraordinary General Meeting of Kaba Holding AG on 22 May 2015 with regard to:

  • The renaming of Kaba Holding AG as dorma+kaba Holding AG. This company will still be listed on the SIX Swiss Stock Exchange (new ticker symbol: DOKA).

  • Further amendments to the Articles of Incorporation of Kaba Holding AG; in particular the introduction of a formal selective opting out, the provision covering the transfer agreement in the event of a possible change of control, and the removal of the current 5% restriction on share transfers and voting rights.

  • The election of Stephanie Brecht-Bergen (nee Mankel), Christine Mankel and Dr. Hans Gummert to the Board of Directors of dorma+kaba Holding AG. Thomas Pleines, a member of the Board of Directors of Kaba Holding AG since 2011, will resign from the Board.

In addition, the special CHF 50 per share conditional dividend from capital contribution reserves decided at the Extraordinary General Meeting is being paid to entitled shareholders. The ex-dividend date has been fixed for 23 September 2015, and the distribution date for 25 September 2015.

The Executive Committee designated in July 2015 will also start work when the transaction is complete. Ongoing operational business is one of the top priorities, but integration work will also press ahead as quickly as possible. Once the transaction has closed, the operating units will continue to work unchanged for the time being. All current contact persons will continue to take care of their customers and business partners as before until further notice. The plan is to transition the existing organizational structure to the target structures by 1 July 2016.

Key facts about the merger

  • The dorma+kaba Group will be one of the top 3 global companies for security and access solutions, with pro forma sales of over CHF 2 billion (EUR 1.9 billion)

  • Leading range of products and services from a single source thanks to complementary portfolios, value chains and geographical presence in all major markets

  • Excellent opportunities for growth and significant synergy potential should unlock substantial gains for Kaba shareholders

  • Special dividend for shareholders of CHF 50 per share

  • Target figures (after four years, provided economic conditions remain stable): 6% - 7% p.a. organic growth in local currency terms, as well as EBITDA margin of 18% 

  • Dorma's family owners have increased their commitmentin the business by acquiring a 9.1% stake in Kaba Holding AG; together with Kaba's family shareholders they form a strong, long-term anchor shareholder for the combined group. Together, the two groups of family shareholders own 27.3% of the shares

  • Kaba Holding AG, listed on the SIX as dorma+kaba Holding AG, will hold 52.5% of the combined Dorma and Kaba business, while Dorma's family owners will hold 47.5%