zCapital: Nebenwerte-Index schliesst auf Allzeithöchst Dienstag, 01. Dezember 2015 - 10:13

Nebenwerte-Index schliesst auf Allzeithöchst

Der hohe Anlagebedarf, die permanente Spekulation auf noch mehr geldpolitische Stimuli und die rekordtiefen Zinsen für 10-jährige Bundesobligationen verhalfen dem Schweizer Aktienmarkt zu einem fortgesetzten Höhenflug. Der SPI Extra schloss am Monatsende unter der Führung der mittelgrossen Aktien auf einem neuen Allzeithöchst. 

Es wird erwartet, dass die EZB eine Ausweitung des Anleihekaufprogramms ankündigt. Das Fed hingegen dürfte den Leitzins erhöhen und damit die Zinswende einleiten. Europäische Aktien stehen nach wie vor in der Gunst der internationalen Anleger. In deren Schlepptau wird wohl auch der Schweizer Markt weiter nach oben gezogen. Wir bezweifeln jedoch, dass eine weitere Lockerung der Geldpolitik in der Realwirtschaft viel bewirken wird. 

zCapital Swiss Small & Mid Cap Fund

Der Fund legte im November 4.2% zu (Benchmark SPI Extra: +3.6%) und notiert auf einem Höchststand.

Das Neugeld wurde breit investiert, wobei wir Sunrise, Ems-Chemie, Logitech, Basilea und u-blox überdurchschnittlich erhöhten. Auf der Gegenseite realisierten wir Gewinne bei APG, Swiss Life und Santhera. Die Restposition in Panalpina wurde ganz verkauft.

zCapital Swiss Dividend Fund

Der Dividend Fund wies im Berichtsmonat eine Performance von +2.2% aus.

Allreal ist neu im Portfolio vertreten. Im Weiteren waren wir Käufer in Zurich Insurance Group, Logitech, Swisscom, ABB und Roche. Etwas reduziert haben wir die Positionen in APG und Swiss Re.

Morningstar: 5 Sterne für den Dividend Fund

Der zCapital Swiss Dividend Fund wurde im November 2015 erstmals von Morningstar gerated und erreichte auf Anhieb 5 Sterne. Morningstar bewertet Investmentfonds, die seit mindestens drei Jahren existieren. Dabei werden ähnliche Fonds verglichen, wobei die oberen 10% fünf Sterne erhalten und die folgenden 22.5% 4 Sterne. Die Bewertungen basieren auf einer mathematischen Auswertung der Wertentwicklung in der Vergangenheit.

Neue Fondsleitung und Depotbank

Per 1. Dezember 2015 erhielten die zCapital Funds eine neue Fondsleitung und eine neue Depotbank. Die Fondsleitung wechselte von Vontobel Fonds Services AG zu LB(Swiss) Investment AG. Neue Depotbank ist die Bank Julius Bär & Co. AG (bisher RBC Investor Services Bank S.A., Zweigniederlassung Zürich).