Partners Group veröffentlicht Marktausblick für H1 2016: 'Suche nach transformativem Wachstum' Montag, 08. Februar 2016 - 07:00

Partners Group publiziert heute den Private Markets Navigator für H1 2016. Der Private Markets Navigator beinhaltet einen Marktausblick sowie Partners Groups Investitionsstrategien für sämtliche Anlageklassen der Privatmärkte für die nächsten sechs Monate.

Christoph Rubeli, Co-CEO der Partners Group, kommentiert die Publikation wie folgt: "Die generelle Wirtschaftslage zeichnet sich weiterhin durch geringes Wachstum und erhöhte Volatilität an den Märkten aus. In einem solchen Umfeld muss die Suche nach wachstumsorientierten Anlagen über Sektoren oder Regionen hinausgehen. Es müssen spezifische Trends erkannt werden, die Industrien und unser Konsumverhalten nachhaltig verändern."

Hier eine Zusammenfassung der aktuellen Einschätzungen aus dem H1 2016 Private Markets Navigator:

Private Equity: Trotz der hohen Bewertungen, die durch die grosse Menge an verfügbarem Investitionskapital und die unterschiedlichen Markteinschätzungen gestützt werden, glauben wir nicht an eine bevorstehende Korrektur. In diesem Umfeld ist es entscheidend, transformative Wachstumstrends zu erkennen. Wir fokussieren uns auf Unternehmen, die aufgrund bestimmter Markttrends in ihren Industrien zu den Gewinnern gehören, sowie marktführende Unternehmen in Nischenmärkten, die auch in wirtschaftlich schwierigen Zeiten wachsen können. Darüber hinaus investieren wir in Unternehmen, die Teil einer Plattform sind und sich durch ein starkes Management und solide Infrastruktur auszeichnen, bei denen wir das Wachstumpotenzial durch Akquisitionen realisieren. Ein aktuelles Beispiel für eine solche Plattform-Investition ist unsere Akquisition von Vermaat Groep B.V., dem niederländischen Marktführer für Premium-Cateringdienstleistungen.

Private Real Estate: Das Preisniveau bleibt hoch und die Nachfrage nach Immobilien steigt kontinuierlich, was dazu führt, dass Investoren eine höhere Risikobereitschaft zeigen. Aus unserer Sicht finden sich die besten Immobilienanlagen in Märkten, in denen neue Wachstumsstrukturen die Nachfrage nach Wohn-, Einzelhandels- und Industrieimmobilien nachhaltig verändern. Wir fokussieren uns auf Liegenschaften, die wir unterhalb der Wiederbeschaffungskosten erwerben können, ältere Gebäude in guten Lagen, bei denen wir durch einen "kaufen, verbessern & verkaufen-Ansatz" Mehrwert generieren können, sowie auf die Entwicklung von Renditeliegenschaften in Märkten, in denen solide langfristige Fundamentaldaten die Nachfrage unterstützen. Ein aktuelles Beispiel für den "kaufen, verbessern & verkaufen-Ansatz" ist unsere Investition in Yennora Alcoa, einer Industrie-Liegenschaft im Westen Sydneys, die hauptsächlich aus Warenhäusern mit starkem Entwicklungspotenzial besteht.

Private Debt: Da das Überangebot an günstigem Kapital von Seiten der Banken und CLO-Märkte rückläufig ist, entstehen Opportunitäten für alternative Kapitalgeber wie die Partners Group. Besonders die Nachfrage nach flexiblen Finanzierungslösungen und Second Lien Krediten wächst in Europa, Asien und den USA stetig. Wir bieten flexible, massgeschneiderte Kapitalstrukturen für krisenresistente Unternehmen in Nischenmärkten mit hohen Einstiegsbarrieren und unterstützen erfolgreiche Investmentgesellschaften und deren Management bei der Umsetzung von Wachstumsstrategien, indem wir zeitnahe Finanzierungslösungen für Akquisitionen zur Verfügung stellen. Ein Beispiel hierfür ist die kürzlich getätigte Finanzierung von Affordable Care, Inc., einem amerikanischen Dentaldienstleister, die wir aufgrund einer bestehenden Beziehung zum Käufer bereitstellen konnten.

Private Infrastructure: Die Nachfrage nach Infrastrukturanlagen von Seiten der Investoren bleibt hoch und treibt das Preisniveau, besonders für Kerninfrastrukturanlagen. Wir suchen ausserhalb der Kernmärkte nach hochwertigen Anlagen zu attraktiven Konditionen, die von transformativen Veränderungen bei der Nachfrage oder der Nutzung von Infrastruktur profitieren. Unser Fokus liegt dabei auf Investitionen, bei denen wir Mehrwert durch weiteres Wachstum und Effizienzverbesserung schaffen können. Darüber hinaus investieren wir in den Ausbau marktführender Infrastrukturplattformen und suchen nach Opportunitäten in Märkten, in denen die Nachfrage nach bestimmten Infrastrukturanlagen durch langfristige Entwicklungen und Veränderungen im Hinblick auf die Nutzung der Infrastruktur gestützt werden, wie etwa bei unserer kürzlich getätigten Akquisition eines 25%-igen Anteils am Sentinel Energy Center, ein modernes, durch Erdgas betriebenes Kraftwerk in Kalifornien mit einer Gesamtkapazität von 800MW.

Für eine vollständige Druckversion der Studie, kontaktieren Sie bitte Frau Milevka Grceva: milevka.grceva@partnersgroup.com