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Halbjahresergebnis 2016 der VP Bank Gruppe: Konzerngewinn von CHF 24.4 Mio., sehr hohe Kernkapitalquote von 25.7 Prozent, deutliche Steigerung des operativen Ergebnisses Dienstag, 30. August 2016 - 06:57
Vaduz, 30. August 2016 - Die VP Bank Gruppe erwirtschaftete im ersten Halbjahr 2016 einen Konzerngewinn von CHF 24.4 Mio. Die Kernkapitalquote stieg von 24.4 Prozent auf 25.7 Prozent. Dank intensiver Marktbearbeitung konnten im ersten Semester 2016 vor allem in Asien und im Fondsbereich deutliche Zuflüsse von Kundengeldern erzielt werden. Der Geschäftsaufwand reduzierte sich um 7.6 Prozent.
Die VP Bank Gruppe weist für das erste Halbjahr 2016 einen Konzerngewinn von CHF 24.4 Mio. aus. In der Vorjahresperiode wurde durch einen positiven Einmaleffekt aus der Fusion mit der Centrum Bank ein Gewinn von CHF 40.9 Mio. erzielt. Unter Ausschluss dieses Einmaleffektes (CHF 25 Mio.) liegt der Halbjahresgewinn 2016 um CHF 8.5 Mio. oder 53.2 Prozent über der Vorperiode.
Die wichtigsten Zahlen in Kürze
Die VP Bank Gruppe weist für das erste Halbjahr 2016 einen Konzerngewinn von CHF 24.4 Mio. aus. In der Vorjahresperiode wurde durch einen positiven Einmaleffekt aus der Fusion mit der Centrum Bank ein Gewinn von CHF 40.9 Mio. erzielt. Unter Ausschluss dieses Einmaleffektes (CHF 25 Mio.) liegt der Halbjahresgewinn 2016 um CHF 8.5 Mio. oder 53.2 Prozent über der Vorperiode.
Die wichtigsten Zahlen in Kürze
- Konzerngewinn: CHF 24.4 Mio.
- Betreute Kundenvermögen: CHF 34.0 Mrd.
- Netto-Neugeldabfluss an Kundengeldern: CHF 0.2 Mrd.
- Cost/Income Ratio: 68.9 Prozent
- Tier 1 Ratio (Kernkapitalquote): 25.7 Prozent
Gutes Geschäftsergebnis
Die VP Bank Gruppe weist für das erste Halbjahr 2016 einen Konzerngewinn von CHF 24.4 Mio. aus. Im Vergleich zum Berichtshalbjahr 2015 reduzierte sich der Bruttoerfolg um CHF 42.7 Mio. auf CHF 129.8 Mio. (Vorjahresperiode: CHF 172.5 Mio.). Unter Ausklammerung des Einmaleffektes aus dem Vorjahr (Bargain Purchase aus der Fusion mit der Centrum Bank in der Höhe von CHF 50 Mio.) erhöhte sich der Bruttoerfolg in der Berichtsperiode um CHF 7.3 Mio. Der Erfolg aus dem Zinsgeschäft erhöhte sich gegenüber der Vorjahresperiode um 16.8 Prozent auf CHF 49.5 Mio. Der Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft nahm im ersten Halbjahr 2016 um 8.0 Prozent auf CHF 60.7 Mio. ab; dies im Einklang mit den gesunkenen Börsenumsätzen. Der Erfolg aus dem Handelsgeschäft sank um 7.0 Prozent auf CHF 17.7 Mio. Aus den Finanzanlagen resultierte im ersten Semester 2016 ein Erfolg von CHF 1.2 Mio. (Vorjahresperiode: Verlust von CHF 5.7 Mio.).
Reduzierter Geschäftsaufwand durch Fusion mit der Centrum Bank
Der Geschäftsaufwand sank gegenüber der Vorjahresperiode um CHF 7.3 Mio. von CHF 96.8 Mio. auf CHF 89.4 Mio. (minus 7.6 Prozent). Diese Abnahme steht ganz im Zeichen der Fusion mit der Centrum Bank und den entsprechenden einmaligen Aufwendungen im Vorjahr. Die Integration der Centrum Bank wurde erfolgreich abgeschlossen und realisierte Synergien sind bereits im tieferen Geschäftsaufwand ersichtlich. Der Sachaufwand reduzierte sich um 17.3 Prozent auf CHF 24.4 Mio. (Vorjahresperiode: CHF 29.5 Mio.). Dieser Rückgang ist ebenfalls auf die Fusion mit der Centrum Bank und den zeitlich begrenzten Parallelbetrieb im Vorjahr zurückzuführen. Der Personalaufwand konnte dank Kostendisziplin um 3.3 Prozent (minus CHF 2.2 Mio.) von CHF 67.2 Mio. auf CHF 65.0 Mio. reduziert werden. Die Abschreibungen lagen um CHF 7.7 Mio. (40.6 Prozent) unter der Vorperiode und betrugen CHF 11.3 Mio. per 30.6.2016. Die Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verlustereduzierten sich gegenüber dem ersten Halbjahr 2015 insgesamt um CHF 16.7 Mio.
Die Cost/Income Ratio erhöhte sich im ersten Halbjahr auf 68.9 Prozent (Vorjahresperiode: 59.4 Prozent). Mit einer hervorragenden Tier 1 Ratio von 25.7 Prozent (31.12.2015: 24.4 Prozent) besitzt die VP Bank Gruppe im Branchenvergleich eine überdurchschnittlich solide Eigenkapitalbasis. DieBilanzsumme reduzierte sich im Vergleich zum 31. Dezember 2015 um CHF 0.8 Mrd. auf CHF 11.5 Mrd. per 30.06.2016.
Verbesserte Entwicklung des Netto-Neugeldes
Die betreuten Kundenvermögen der VP Bank Gruppe beliefen sich per 30. Juni 2016 auf 34.0 Mrd. Gegenüber dem Wert per 31. Dezember 2015 von CHF 34.8 Mrd. bedeutet dies eine Abnahme von 2.1 Prozent (minus CHF 0.7 Mrd.). Davon betrug die performancebedingte Vermögensabnahme CHF 0.5 Mrd.
Im ersten Semester 2016 konnte die Entwicklung des Netto-Neugeldes im Vergleich zur Vorperiode verbessert werden. In der Vorjahresperiode flossen CHF 0.5 Mrd. (ohne Akquisitionen) ab, im ersten Semester 2016 betrug der Netto-Neugeldabfluss noch CHF 0.2 Mrd. Dank intensiver Marktbearbeitung konnten vor allem in Asien und im Fondsbereich deutliche Zuflüsse von Kundengeldern erzielt werden. In Europa flossen vor dem Hintergrund des regulatorischen Umfeldes weiterhin Gelder ab. Ebenso wirkte sich der aktiv gesteuerte Rückgang der Kundeneinlagen in der Bilanz teilweise negativ auf das Netto-Neugeld aus.
Die Custody-Vermögen betrugen per 30.6.2016 CHF 5.7 Mrd. Das Kundenvermögen einschliesslich der Custody-Vermögen betrug per 30. Juni 2016 total CHF 39.8 Mrd. (31. Dezember 2015: CHF 41.4 Mrd.).
Ausblick
Auch im 2. Halbjahr erwartet die VP Bank ein weiterhin volatiles Marktumfeld, das sich auf den Geschäftsverlauf und das Ergebnis der VP Bank Gruppe auswirken kann. Die Entwicklungen bezüglich Steuertransparenz und Informationsaustausch schreiten weiter voran und haben direkte Auswirkungen auf die Kunden und die Geschäftsbereiche der VP Bank Gruppe sowie den Finanzplatz Liechtenstein. Mit der Digitalisierung steht die Finanzindustrie vor grossen Herausforderungen, aber auch vor vielversprechenden Chancen. Die VP Bank ist für diese Herausforderungen gerüstet, hat entsprechende Projekte lanciert und setzt ihre nachhaltige Wachstumsstrategie weiter fort. Die hohe Eigenmittelausstattung bildet für die VP Bank Gruppe eine gesunde Basis für eine erfolgreiche Zukunft.
Die VP Bank zeigt sich weiterhin als gut aufgestellt: Die Ratingagentur Standard & Poor’s bestätigte Ende Juli 2016 das sehr gute «A–»-Rating für die VP Bank und erhöhte den Ausblick von «Negativ» auf «Stabil». «Das bestätigte Rating und der verbesserte Ausblick berücksichtigen die operativen Fortschritte der VP Bank und die umsichtige Bewirtschaftung der Risiken sowie die sehr starke Kapitalausstattung und die erfolgreiche Integration der Centrum Bank. Dieses sehr gute Rating unterstreicht das solide und erfolgreiche Geschäftsmodell der VP Bank Gruppe» zeigt sich Fredy Vogt, Präsident des Verwaltungsrates der VP Bank Gruppe, zufrieden.
«Um das organische Wachstum voranzutreiben, planen wir, im Rahmen einer Rekrutierungsoffensive während der nächsten drei Jahre pro Jahr zusätzlich mindestens 25 neue Senior-Kundenbetreuer anzustellen. Zudem arbeiten wir im Zuge unserer Digitalisierungsstrategie mit Hochdruck an neuen innovativen Dienstleistungen und investieren gezielt in digitale Tools», schliesst Alfred W. Moeckli, Chief Executive Officer der VP Bank Gruppe.
Die VP Bank Gruppe weist für das erste Halbjahr 2016 einen Konzerngewinn von CHF 24.4 Mio. aus. Im Vergleich zum Berichtshalbjahr 2015 reduzierte sich der Bruttoerfolg um CHF 42.7 Mio. auf CHF 129.8 Mio. (Vorjahresperiode: CHF 172.5 Mio.). Unter Ausklammerung des Einmaleffektes aus dem Vorjahr (Bargain Purchase aus der Fusion mit der Centrum Bank in der Höhe von CHF 50 Mio.) erhöhte sich der Bruttoerfolg in der Berichtsperiode um CHF 7.3 Mio. Der Erfolg aus dem Zinsgeschäft erhöhte sich gegenüber der Vorjahresperiode um 16.8 Prozent auf CHF 49.5 Mio. Der Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft nahm im ersten Halbjahr 2016 um 8.0 Prozent auf CHF 60.7 Mio. ab; dies im Einklang mit den gesunkenen Börsenumsätzen. Der Erfolg aus dem Handelsgeschäft sank um 7.0 Prozent auf CHF 17.7 Mio. Aus den Finanzanlagen resultierte im ersten Semester 2016 ein Erfolg von CHF 1.2 Mio. (Vorjahresperiode: Verlust von CHF 5.7 Mio.).
Reduzierter Geschäftsaufwand durch Fusion mit der Centrum Bank
Der Geschäftsaufwand sank gegenüber der Vorjahresperiode um CHF 7.3 Mio. von CHF 96.8 Mio. auf CHF 89.4 Mio. (minus 7.6 Prozent). Diese Abnahme steht ganz im Zeichen der Fusion mit der Centrum Bank und den entsprechenden einmaligen Aufwendungen im Vorjahr. Die Integration der Centrum Bank wurde erfolgreich abgeschlossen und realisierte Synergien sind bereits im tieferen Geschäftsaufwand ersichtlich. Der Sachaufwand reduzierte sich um 17.3 Prozent auf CHF 24.4 Mio. (Vorjahresperiode: CHF 29.5 Mio.). Dieser Rückgang ist ebenfalls auf die Fusion mit der Centrum Bank und den zeitlich begrenzten Parallelbetrieb im Vorjahr zurückzuführen. Der Personalaufwand konnte dank Kostendisziplin um 3.3 Prozent (minus CHF 2.2 Mio.) von CHF 67.2 Mio. auf CHF 65.0 Mio. reduziert werden. Die Abschreibungen lagen um CHF 7.7 Mio. (40.6 Prozent) unter der Vorperiode und betrugen CHF 11.3 Mio. per 30.6.2016. Die Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verlustereduzierten sich gegenüber dem ersten Halbjahr 2015 insgesamt um CHF 16.7 Mio.
Die Cost/Income Ratio erhöhte sich im ersten Halbjahr auf 68.9 Prozent (Vorjahresperiode: 59.4 Prozent). Mit einer hervorragenden Tier 1 Ratio von 25.7 Prozent (31.12.2015: 24.4 Prozent) besitzt die VP Bank Gruppe im Branchenvergleich eine überdurchschnittlich solide Eigenkapitalbasis. DieBilanzsumme reduzierte sich im Vergleich zum 31. Dezember 2015 um CHF 0.8 Mrd. auf CHF 11.5 Mrd. per 30.06.2016.
Verbesserte Entwicklung des Netto-Neugeldes
Die betreuten Kundenvermögen der VP Bank Gruppe beliefen sich per 30. Juni 2016 auf 34.0 Mrd. Gegenüber dem Wert per 31. Dezember 2015 von CHF 34.8 Mrd. bedeutet dies eine Abnahme von 2.1 Prozent (minus CHF 0.7 Mrd.). Davon betrug die performancebedingte Vermögensabnahme CHF 0.5 Mrd.
Im ersten Semester 2016 konnte die Entwicklung des Netto-Neugeldes im Vergleich zur Vorperiode verbessert werden. In der Vorjahresperiode flossen CHF 0.5 Mrd. (ohne Akquisitionen) ab, im ersten Semester 2016 betrug der Netto-Neugeldabfluss noch CHF 0.2 Mrd. Dank intensiver Marktbearbeitung konnten vor allem in Asien und im Fondsbereich deutliche Zuflüsse von Kundengeldern erzielt werden. In Europa flossen vor dem Hintergrund des regulatorischen Umfeldes weiterhin Gelder ab. Ebenso wirkte sich der aktiv gesteuerte Rückgang der Kundeneinlagen in der Bilanz teilweise negativ auf das Netto-Neugeld aus.
Die Custody-Vermögen betrugen per 30.6.2016 CHF 5.7 Mrd. Das Kundenvermögen einschliesslich der Custody-Vermögen betrug per 30. Juni 2016 total CHF 39.8 Mrd. (31. Dezember 2015: CHF 41.4 Mrd.).
Ausblick
Auch im 2. Halbjahr erwartet die VP Bank ein weiterhin volatiles Marktumfeld, das sich auf den Geschäftsverlauf und das Ergebnis der VP Bank Gruppe auswirken kann. Die Entwicklungen bezüglich Steuertransparenz und Informationsaustausch schreiten weiter voran und haben direkte Auswirkungen auf die Kunden und die Geschäftsbereiche der VP Bank Gruppe sowie den Finanzplatz Liechtenstein. Mit der Digitalisierung steht die Finanzindustrie vor grossen Herausforderungen, aber auch vor vielversprechenden Chancen. Die VP Bank ist für diese Herausforderungen gerüstet, hat entsprechende Projekte lanciert und setzt ihre nachhaltige Wachstumsstrategie weiter fort. Die hohe Eigenmittelausstattung bildet für die VP Bank Gruppe eine gesunde Basis für eine erfolgreiche Zukunft.
Die VP Bank zeigt sich weiterhin als gut aufgestellt: Die Ratingagentur Standard & Poor’s bestätigte Ende Juli 2016 das sehr gute «A–»-Rating für die VP Bank und erhöhte den Ausblick von «Negativ» auf «Stabil». «Das bestätigte Rating und der verbesserte Ausblick berücksichtigen die operativen Fortschritte der VP Bank und die umsichtige Bewirtschaftung der Risiken sowie die sehr starke Kapitalausstattung und die erfolgreiche Integration der Centrum Bank. Dieses sehr gute Rating unterstreicht das solide und erfolgreiche Geschäftsmodell der VP Bank Gruppe» zeigt sich Fredy Vogt, Präsident des Verwaltungsrates der VP Bank Gruppe, zufrieden.
«Um das organische Wachstum voranzutreiben, planen wir, im Rahmen einer Rekrutierungsoffensive während der nächsten drei Jahre pro Jahr zusätzlich mindestens 25 neue Senior-Kundenbetreuer anzustellen. Zudem arbeiten wir im Zuge unserer Digitalisierungsstrategie mit Hochdruck an neuen innovativen Dienstleistungen und investieren gezielt in digitale Tools», schliesst Alfred W. Moeckli, Chief Executive Officer der VP Bank Gruppe.
2016 semi-annual results of VP Bank Group: consolidated net income of CHF 24.4 million, very high core-capital ratio of 25.7 per cent, appreciable increase in operating results
Vaduz, 30 August 2016 - In the first half of 2016, VP Bank Group generated a consolidated net income of CHF 24.4 million. The core-capital ratio rose from 24.4 percent to 25.7 per cent. As a result of intensive market-development activities, noticeable inflows of net new money could be realised in the first six months of 2016, primarily in Asia and in the area of investment funds. Operating expenses fell by 7.6 per cent.
VP Bank Group reports a consolidated net income of CHF 24.4 million for the first half of 2016. In the comparative prior-year period, net income of CHF 40.9 million was realised due to the positive impact of a one-off item arising from the Centrum Bank merger. Ignoring the effect of this non-recurring item (CHF 25 million), the semi-annual net income for 2016 was CHF 8.5 million or 53.2 per cent higher than in the prior-year period.
Key figures at a glance
• Consolidated net income: CHF 24.4 million
• Total client assets under management: CHF 34.0 billion
• Net new money outflow: CHF 0.2 billion
• Cost/income ratio: 68.9 per cent
• Tier-1 ratio (core-capital ratio): 25.7 per cent
Good business result
VP Bank Group reports consolidated net income for the first half of 2016 of CHF 24.4 million. Compared to the first half-year period of 2015, total operating income fell by CHF 42.7 million to CHF 129.8 million (prior-year period: CHF 172.5 million). Excluding the effect of the non-recurring item from the prior year (bargain purchase from the merger with Centrum Bank of CHF 50 million), total operating income for the current period grew by CHF 7.3 million. Interest income, year-on-year, increased by 16.8 per cent to CHF 49.5 million. Commission and service income in the first half of 2016 fell by 8.0 per cent to CHF 60.7 million in line with lower stock-market trading volumes. Income from trading activities declined by 7.0 per cent to CHF 17.7 million. As regards financial investments, there was a gain of CHF 1.2 million during the first half-year of 2016 (prior-year period: loss of CHF 5.7 million).
Reduced operating expenses as a result of Centrum Bank merger
Operating expenses fell, period-on-period, by CHF 7.3 million from CHF 96.8 million to CHF 89.4 million (minus 7.6 per cent). This decline reflects very much the Centrum Bank merger and the related one-time costs in the prior year. The integration of Centrum Bank was completed successfully and realised synergies are already visible in lower operating expenses. General and administrative expenses fell by 17.3 per cent to CHF 24.4 million (prior-year period: CHF 29.5 million) also due to the merger with Centrum Bank and the temporary running of parallel operations in the prior year. Thanks to cost discipline, personnel expenses could be reduced by 3.3 per cent (minus CHF 2.2 million) from CHF 67.2 million to CHF 65.0 million. Depreciation and amortisation charges were CHF 7.7 million (40.6 per cent) lower than the prior-year period and totalled CHF 11.3 million as at 30.06.2016.Valuation allowances, provisions and losses fell by a total of CHF 16.7 million compared to the first half-year of 2015.
The cost/income ratio in the first half year increased to 68.9 per cent (prior-year period: 59.4 per cent). With an outstanding tier-1 ratio of 25.7 per cent (31 December 2015: 24.4 per cent), VP Bank Group possesses a solid above-average equity basis compared to the sector. In comparison to 31 December 2015, total assets fell by CHF 0.8 billion to CHF 11.5 billion as of 30 June 2016.
Improved development of net new money
The assets under management of VP Bank Group as of 30 June 2016 aggregated CHF 34.0 billion. In comparison to the position as of 31 December 2015 of CHF 34.8 billion, this represents a decline of 2.1 per cent (CHF minus 0.7 billion) of which CHF 0.5 billion is due to the performance-related decline in assets.
Compared to the prior-year period, the development of net new money could be improved in the first half of 2016. In the prior-year period, net outflows (excluding acquisitions) totalled CHF 0.5 billion, in the first half-year of 2016, the net outflow of client money fell to only CHF 0.2 billion. As a result of intensive market development activities, significant inflows of client money could be achieved, primarily in Asia and in the area of investment funds. In Europe, outflows of client money continued unabated against the backdrop of the regulatory environment.
Custody assets as at 30 June 2016 amount to CHF 5.7 billion. As of 30 June 2016, client assets including custody assets totalled CHF 39.8 billion (31 December 2015: CHF 41.4 billion).
Outlook
We anticipate a continuing volatile market environment in the second half of the year which may impact the business operations and results of VP Bank Group. Developments in the area of tax transparency and exchange of information will continue to forge ahead and will directly impact clients and the business areas of VP Bank Group as well as the Liechtenstein financial marketplace. With digitalisation, the financial sector is confronted with great challenges but also with promising opportunities. VP Bank is well equipped to take on these challenges, has launched projects in reaction thereto and continues to pursue its sustainable growth strategy. VP Bank Group’s high level of equity capital constitutes a healthy basis for a successful future.
VP Bank continues to be well prepared: at the end of July 2016, the rating agency Standard & Poor’s confirmed the very good A– rating for VP Bank and raised the outlook from “negative” to “stable”. “The reconfirmed rating and the improved outlook reflect the operational progress made by VP Bank, the prudent management of risks, the solid capital base as well as the successful integration of Centrum Bank. This very good rating underscores the solid and successful business model of VP Bank Group” as Fredy Vogt, Chairman of the Board of Directors of VP Bank Group notes, expressing his satisfaction over the results.
“In order to promote organic growth, we plan to hire an additional 25 senior client relationship officers per annum during the next three years as part of a recruitment offensive. In addition, we are working at high pressure on developing new innovative services as part of our digitalisation strategy and making targeted investments in digital tools”, as Alfred W. Moeckli, Chief Executive Officer of VP Bank Group concludes.
VP Bank Group reports a consolidated net income of CHF 24.4 million for the first half of 2016. In the comparative prior-year period, net income of CHF 40.9 million was realised due to the positive impact of a one-off item arising from the Centrum Bank merger. Ignoring the effect of this non-recurring item (CHF 25 million), the semi-annual net income for 2016 was CHF 8.5 million or 53.2 per cent higher than in the prior-year period.
Key figures at a glance
• Consolidated net income: CHF 24.4 million
• Total client assets under management: CHF 34.0 billion
• Net new money outflow: CHF 0.2 billion
• Cost/income ratio: 68.9 per cent
• Tier-1 ratio (core-capital ratio): 25.7 per cent
Good business result
VP Bank Group reports consolidated net income for the first half of 2016 of CHF 24.4 million. Compared to the first half-year period of 2015, total operating income fell by CHF 42.7 million to CHF 129.8 million (prior-year period: CHF 172.5 million). Excluding the effect of the non-recurring item from the prior year (bargain purchase from the merger with Centrum Bank of CHF 50 million), total operating income for the current period grew by CHF 7.3 million. Interest income, year-on-year, increased by 16.8 per cent to CHF 49.5 million. Commission and service income in the first half of 2016 fell by 8.0 per cent to CHF 60.7 million in line with lower stock-market trading volumes. Income from trading activities declined by 7.0 per cent to CHF 17.7 million. As regards financial investments, there was a gain of CHF 1.2 million during the first half-year of 2016 (prior-year period: loss of CHF 5.7 million).
Reduced operating expenses as a result of Centrum Bank merger
Operating expenses fell, period-on-period, by CHF 7.3 million from CHF 96.8 million to CHF 89.4 million (minus 7.6 per cent). This decline reflects very much the Centrum Bank merger and the related one-time costs in the prior year. The integration of Centrum Bank was completed successfully and realised synergies are already visible in lower operating expenses. General and administrative expenses fell by 17.3 per cent to CHF 24.4 million (prior-year period: CHF 29.5 million) also due to the merger with Centrum Bank and the temporary running of parallel operations in the prior year. Thanks to cost discipline, personnel expenses could be reduced by 3.3 per cent (minus CHF 2.2 million) from CHF 67.2 million to CHF 65.0 million. Depreciation and amortisation charges were CHF 7.7 million (40.6 per cent) lower than the prior-year period and totalled CHF 11.3 million as at 30.06.2016.Valuation allowances, provisions and losses fell by a total of CHF 16.7 million compared to the first half-year of 2015.
The cost/income ratio in the first half year increased to 68.9 per cent (prior-year period: 59.4 per cent). With an outstanding tier-1 ratio of 25.7 per cent (31 December 2015: 24.4 per cent), VP Bank Group possesses a solid above-average equity basis compared to the sector. In comparison to 31 December 2015, total assets fell by CHF 0.8 billion to CHF 11.5 billion as of 30 June 2016.
Improved development of net new money
The assets under management of VP Bank Group as of 30 June 2016 aggregated CHF 34.0 billion. In comparison to the position as of 31 December 2015 of CHF 34.8 billion, this represents a decline of 2.1 per cent (CHF minus 0.7 billion) of which CHF 0.5 billion is due to the performance-related decline in assets.
Compared to the prior-year period, the development of net new money could be improved in the first half of 2016. In the prior-year period, net outflows (excluding acquisitions) totalled CHF 0.5 billion, in the first half-year of 2016, the net outflow of client money fell to only CHF 0.2 billion. As a result of intensive market development activities, significant inflows of client money could be achieved, primarily in Asia and in the area of investment funds. In Europe, outflows of client money continued unabated against the backdrop of the regulatory environment.
Custody assets as at 30 June 2016 amount to CHF 5.7 billion. As of 30 June 2016, client assets including custody assets totalled CHF 39.8 billion (31 December 2015: CHF 41.4 billion).
Outlook
We anticipate a continuing volatile market environment in the second half of the year which may impact the business operations and results of VP Bank Group. Developments in the area of tax transparency and exchange of information will continue to forge ahead and will directly impact clients and the business areas of VP Bank Group as well as the Liechtenstein financial marketplace. With digitalisation, the financial sector is confronted with great challenges but also with promising opportunities. VP Bank is well equipped to take on these challenges, has launched projects in reaction thereto and continues to pursue its sustainable growth strategy. VP Bank Group’s high level of equity capital constitutes a healthy basis for a successful future.
VP Bank continues to be well prepared: at the end of July 2016, the rating agency Standard & Poor’s confirmed the very good A– rating for VP Bank and raised the outlook from “negative” to “stable”. “The reconfirmed rating and the improved outlook reflect the operational progress made by VP Bank, the prudent management of risks, the solid capital base as well as the successful integration of Centrum Bank. This very good rating underscores the solid and successful business model of VP Bank Group” as Fredy Vogt, Chairman of the Board of Directors of VP Bank Group notes, expressing his satisfaction over the results.
“In order to promote organic growth, we plan to hire an additional 25 senior client relationship officers per annum during the next three years as part of a recruitment offensive. In addition, we are working at high pressure on developing new innovative services as part of our digitalisation strategy and making targeted investments in digital tools”, as Alfred W. Moeckli, Chief Executive Officer of VP Bank Group concludes.