Tornos bleibt auf Kurs Dienstag, 14. März 2017 - 06:33
Tornos bleibt auf Kurs
- Mit neuen Produkten Marktanteile zurückgewonnen
- Zunehmende Bedeutung des Servicegeschäfts
- Starke Investitionszurückhaltung in der Automobilzulieferindustrie drückt auf EBIT und Nettoergebnis
Die Tornos Gruppe ist weiterhin gut unterwegs auf dem Weg zu einem wirtschaftlich leistungsfähigen, international verankerten, flexiblen Unternehmen mit hoher Innovationskraft und schlanken Fertigungsprozessen. Dass sich die Fortschritte der vergangenen Jahre nicht in den wichtigsten Kennzahlen für das Jahr 2016 widerspiegeln, ist auf die im Berichtsjahr ausgesprochen starke Zurückhaltung in den Zielmärkten bei den Investitionsprojekten, insbesondere in der Automobilzulieferindustrie, zurückzuführen. Dies hat den Auftragseingang, den Nettoumsatz und das Ergebnis der Tornos Gruppe massgeblich beeinflusst.
Deutlich gesteigerter Auftragseingang im vierten Quartal
Insgesamt erzielte die Tornos Gruppe im Geschäftsjahr 2016 einen Nettoumsatz von CHF 136,2 Mio. (2015: CHF 164,0 Mio., -16,9%) und einen Auftragseingang von CHF 133,5 Mio. (2015: CHF 160,0 Mio., -16,6%). Letzteren konnte Tornos im vierten Quartal deutlich steigern. Das operative Ergebnis (EBIT) liegt für das Berichtsjahr bei CHF -3,0 Mio., (2015: CHF 2,4 Mio.), das Nettoergebnis bei CHF -3,6 Mio. (2015: CHF 0,9 Mio.).
Veränderter Produkte-Mix
Über das gesamte Geschäftsjahr 2016 betrachtet verzeichnete Tornos in Anzahl Maschinen einen höheren Bestellungseingang als im Vorjahr. Dass der Auftragseingang wertmässig dennoch zurückgegangen ist, erklärt sich durch die Veränderung im Produkte-Mix, mit mehr verkauften Standard-Maschinen im mittleren Preissegment und weniger Maschinen im höheren Preissegment. Dies traf insbesondere auf die Mehrspindelmaschinen zu, die in Moutier hergestellt und mehrheitlich in der Automobilindustrie eingesetzt werden.
Aus Europa (ohne Schweiz) und insbesondere aus Deutschland erhielt Tornos im Berichtsjahr deutlich weniger Maschinenaufträge als im Vorjahr. Erfreulich hingegen entwickelte sich der Auftragseingang aus der Schweiz, mit einer Steigerung um ca. 10%. Obwohl in der Schweizer Uhrenindustrie auch im Jahr 2016 Zurückhaltung bei den Investitionen vorherrschte, konnte Tornos in diesem Marktsegment interessante Aufträge entgegennehmen und Marktanteile hinzugewinnen. Dies ist zum grossen Teil auf den Erfolg der in Moutier produzierten SwissNano zurückzuführen. 2016 verkaufte Tornos rund 80% mehr Modelle dieses innovativen Langdrehautomaten als im Vorjahr. Im amerikanischen Markt hingegen hielt der Aufwärtstrend vom Vorjahr nicht an, und auch in Asien (inkl. restliche Regionen) gingen die Auftragseingänge zurück.
Automobilindustrie bleibt wichtigstes Marktsegment
Trotz des deutlichen Bestellungsrückgangs blieb die Automobilindustrie mit einem Anteil von 28,5% (Vorjahr: 31,2%) am Auftragseingang das mit Abstand wichtigste Marktsegment für Tornos. Dahinter folgte die Medizin- und Dentaltechnik mit 13,7% (Vorjahr: 13,9%). Erfreulich entwickelte sich das Marktsegment Elektronik, mit einer Zunahme des Anteils am Auftragseingang von 9,8% auf 12,7%. Dieses Segment liegt bei Tornos nun vor der Uhrenindustrie mit 11,5% (Vorjahr: 10,4%). Die verbliebenen 33,6% (Vorjahr: 34,7%) stammten von Unterlieferanten (sogenannten Job Shops), die Teile in die vier genannten Industrien liefern, sowie von kleineren Industrien, wie der Luftfahrt, oder aus dem Bereich Pneumatik und Hydraulik.
Im Bereich Service und Ersatzteile erzielte Tornos 2016 einen Nettoumsatz von CHF 40,4 Mio. (Vorjahr: CHF 38,0 Mio., +6,3%). Der Anteil dieses Bereichs am gesamten Nettoumsatz ist damit von 23,2% im Vorjahr auf 29,7% gestiegen.
Betriebsaufwendungen
Wie bereits 2015 konnte Tornos die Betriebsaufwendungen auch 2016 nochmals beträchtlich senken, nämlich um CHF 3,0 Mio. auf CHF 44,7 Mio. (-6,4%). Dies dank eines bereits Anfang Januar 2016 eingeführten Sparmassnahmenplans. In Marketing und Verkauf machten die zusätzlichen Einsparungen rund CHF 1,0 Mio. aus, bei den allgemeinen und administrativen Ausgaben CHF 1,1 Mio. und bei der Forschung und Entwicklung CHF 0,9 Mio.
Verkauf von betrieblich nicht notwendigen Liegenschaften
Im Berichtsjahr verkaufte Tornos betrieblich nicht notwendige Liegenschaften im Umfang von CHF 1,9 Mio. Daraus resultierte ein Gewinn von CHF 1,1 Mio.
Forschung und Entwicklung
Im Bereich Forschung und Entwicklung lag ein Schwerpunkt der Tornos Gruppe im Jahr 2016 auf dem Abschluss der Produktpalettenergänzungen im mittleren Preissegment. Mit den Modellen Swiss GT 32 und Swiss DT 13 hat Tornos diese Palette auf insgesamt sieben Modelle erweitert. Der Absatz dieser Maschinen hat sich erfreulich entwickelt. Im Mehrspindel-Bereich erweiterte Tornos die erfolgreiche MultiSwiss-Baureihe ebenfalls um zwei Modelle. Die erste Marktresonanz war sehr positiv: Bereits im vierten Quartal 2016 ist es Tornos gelungen, eine erfreuliche Anzahl Bestellungen für diese neuen MultiSwiss-Maschinen entgegenzunehmen.
Ausblick
Zum heutigen Zeitpunkt ist es schwierig, eine verlässliche Aussage zum Geschäftsverlauf 2017 zu machen. Die weltwirtschaftliche Entwicklung und die Investitionsneigung werden von den politischen Veränderungen in Europa und in den USA sowie von einer Vielzahl anderer Einflussfaktoren bestimmt. Die Zurückhaltung bei den Investitionen in der Automobilindustrie hält noch an, und auch in der Uhrenindustrie ist noch keine Trendwende erkennbar. Mit den 2016 neu auf den Markt gebrachten innovativen Maschinen ist Tornos in allen Marktsegmenten gut aufgestellt und für einen Aufschwung der Nachfrage gerüstet. Die Gruppe gibt keine konkreten Umsatz- und Ergebnisziele für das Jahr 2017 bekannt.
Tornos maintient le cap
- Regain de parts de marché grâce à de nouveaux produits
- Importance croissante de l’activité de services
- Pression sur l’EBIT et le résultat net due à la forte réticence à investir des équipementiers automobiles
Le groupe Tornos reste bien lancé sur la voie d’une entreprise performante, fermement ancrée à l’international, flexible, dotée d’une grande force d’innovation et de processus de fabrication rationalisés. Si les progrès des années écoulées ne se reflètent pas dans les principaux chiffres de l’exercice 2016, c’est en raison de la grande réserve constatée au cours de l’exercice sous revue pour les projets d’investissement des marchés cibles, en particulier chez les équipementiers automobiles. Cet élément a considérablement influencé le chiffre d’affaires net, les entrées de commandes et le résultat du groupe Tornos.
Forte augmentation des entrées de commandes au quatrième trimestre
Pour l’exercice 2016, le groupe Tornos a enregistré un chiffre d’affaires net de CHF 136,2 millions (2015: CHF 164,0 millions, -16,9%), tandis que les entrées de commandes s’élevaient à CHF 133,5 millions (2015: CHF 160,0 millions, -16,6%). Notons que ces dernières ont fortement augmenté au quatrième trimestre. Le résultat opérationnel de l’année écoulée (EBIT) atteint CHF -3,0 millions, (2015: CHF 2,4 millions), tandis que le résultat net ressort à CHF -3,6 millions (2015: CHF 0,9 million).
Modification du mix de produits
Sur l’ensemble de l’exercice, Tornos a reçu davantage de commandes en nombre de machines qu’en 2015. Le fait que les entrées de commandes aient malgré tout diminué est dû à la modification du mix de produits, au nombre accru d’achats de machines standard dans le segment de prix moyen et à la baisse des achats de machines dans le segment de prix supérieur. C’est particulièrement le cas pour les machines multibroches, qui sont fabriquées à Moutier et majoritairement utilisées par l’industrie automobile.
En effet, Tornos a reçu nettement moins de commandes de machines en provenance d’Europe (hors Suisse) et notamment d’Allemagne que durant l’exercice précédent. En revanche, elles ont évolué positivement en Suisse, avec une augmentation d’environ 10%. Bien que la retenue ait aussi caractérisé l’industrie horlogère suisse en 2016, Tornos a également reçu dans ce segment des commandes intéressantes et gagné des parts de marché, notamment grâce à la SwissNano produite à Moutier. En 2016, Tornos a vendu environ 80% de modèles de ce tour monobroche à poupée mobile innovant de plus que l’année précédente. Sur le marché américain en revanche, la tendance haussière de l’exercice précédent ne s’est pas poursuivie puisque les entrées de commandes de Tornos y ont subi un recul. En Asie également (y compris les autres zones géographiques), les entrées de commandes se sont repliées.
Le secteur automobile reste le principal segment de marché
Malgré le net recul des commandes, le secteur automobile est resté de loin le principal segment de marché de Tornos, avec 28,5% des entrées de commandes (31,2% l’année précédente). Il a ainsi devancé les techniques médicales et dentaires, avec 13,7% des entrées de commandes (contre 13,9% en 2015). Le segment de l’électronique a connu une évolution réjouissante avec une progression de la part dans les entrées de commandes de 9,8% à 12,7%, ce qui le place devant l’industrie horlogère à 11,5% (10,4% en 2015). Les 33,6% restants (34,7% sur l’exercice précédent) correspondent aux sous-traitants (job shops), qui fournissent des composants dans les quatre secteurs susmentionnés, et aux plus petits secteurs tels que l’aéronautique ou le segment pneumatique et hydraulique.
Dans le domaine des services et des pièces de rechange, Tornos a réalisé un chiffre d’affaires net de CHF 40,4 millions en 2016 (CHF 38,0 millions en 2015, soit +6,3%). La part de ce segment dans le total des ventes nettes est donc passée de 23,2% en 2015 à 29,7% en 2016.
Charges d’exploitation
Comme l’année précédente, Tornos a encore pu réduire considérablement ses charges d’exploitation en 2016, avec une économie de CHF 3,0 millions qui ramène le total à CHF 44,7 millions (-6,4%). Ce résultat est le fruit du plan de réduction des coûts introduit dès janvier 2016. Les économies supplémentaires se sont élevées à environ CHF 1,0 million dans le marketing et les ventes, CHF 1,1 million dans les charges générales et administratives et CHF 0,9 million dans la recherche et le développement.
Vente d’immeubles hors exploitation
Durant l’année sous revue, Tornos a vendu, à hauteur de CHF 1,9 million, des immeubles qui n’étaient pas nécessaires pour l’exploitation. Il en est résulté un bénéfice de CHF 1,1 million.
Recherche et développement
Durant l’exercice 2016, l’un des axes clés de la recherche et du développement pour le groupe Tornos consistait à finaliser l’extension de sa gamme de produits dans le segment de prix moyen. Avec les modèles Swiss GT 32 et Swiss DT 13, Tornos a porté cette gamme de machines à un total de sept modèles. Les ventes de ces machines se sont montrées réjouissantes. Dans le segment des multibroches, Tornos a également complété la série MultiSwiss avec deux nouveaux modèles. Les premiers retours du marché ont été très positifs: dès le quatrième trimestre 2016, Tornos est parvenu à enregistrer un nombre de commandes réjouissant pour ces nouvelles machines MultiSwiss.
Perspectives
Les perspectives pour l’exercice 2017 sont difficiles à établir, car l’évolution de l’économie mondiale et la propension à investir sont déterminées par les changements politiques en Europe et aux Etats-Unis ainsi que par une multitude d’autres facteurs d’influence. La retenue dans les investissements reste de mise au sein de l’industrie automobile, et le secteur horloger ne montre lui non plus toujours pas de retournement de tendance dans ce domaine. Avec les nouvelles machines commercialisées en 2016, Tornos est bien positionné sur tous les segments du marché et bien préparé pour faire face à une reprise de la demande. Le groupe ne communique aucun objectif concret de chiffre d’affaires ou de résultat pour l’exercice 2017.
Tornos remains on course
- Market share regained thanks to new products
- Growing significance of service business
- Severe reluctance to invest by the automotive supply industry depresses EBIT and net result
The Tornos Group is now well on the way to becoming a financially strong, internationally established, flexible company with a high capacity for innovation and lean manufacturing processes. The fact that the key figures for 2016 do not reflect the progress made in recent years can be attributed to a marked reluctance in the target markets – especially in the automotive supply industry – to invest in capital equipment, during the year under review. This had a considerable impact on the Tornos Group’s net sales, order intake and result.
Considerable fourth-quarter increase in order intake
In the 2016 financial year, the Tornos Group posted total net sales of CHF 136.2 million (2015: CHF 164.0 million, -16.9%) and order intake of CHF 133.5 million (2015: CHF 160.0 million, -16.6%). Tornos was able to increase order intake considerably in the fourth quarter. The EBIT for the reporting year came to CHF –3.0 million (2015: CHF 2.4 million), and the net result was CHF –3.6 million (2015: CHF 0.9 million).
Change in the product mix
Looking at 2016 as a whole, Tornos received more orders in terms of machine numbers than it did in 2015. The fact that order intake nevertheless fell is attributable to the change in the product mix, with more standard machines being sold in the medium price category, and fewer machines in the more expensive price category. This was particularly true for multispindle machines, which are manufactured in Moutier and mainly used in the automotive industry.
During the year under review, Tornos also received significantly fewer machine orders from Europe (excluding Switzerland), and especially Germany, than in the previous year. On the other hand, there was a gratifying rise in orders from Switzerland, with an increase of about 10%. Although the Swiss watchmaking industry remains reluctant to invest, Tornos was nevertheless able to obtain attractive orders and gain market share in this segment. This was in no small part thanks to the SwissNano machine, which is produced in Moutier. Tornos sold about 80% more models of this innovative Swiss-type automatic lathe in 2016 than it did in the previous year. By contrast, the upward trend seen in 2015 was not sustained in the American market. Order intake also declined in Asia (including other regions).
Automotive industry remains most important market segment
Despite its marked reluctance to place orders, the automotive industry remained by far the most important market segment for Tornos, accounting for 28.5% (previous year: 31.2%) of order intake. Next came medical and dental technology with 13.7% (previous year: 13.9%). The electronics market segment performed well, increasing its share of total order intake from 9.8% to 12.7%. For Tornos, this segment is now ahead of the watchmaking industry, which accounted for 11.5% (previous year: 10.4%). The remaining 33.6% (previous year: 34.7%) came from sub-suppliers (known as job shops), which supply parts to the four industries mentioned above, and from smaller industries such as aviation or pneumatics/hydraulics.
In the service and spare parts business, Tornos generated net sales of CHF 40.4 million in 2016 (previous year: CHF 38.0 million, +6.3%). The share that this business contributed to total net sales thus rose from 23.2% in the previous year to 29.7%.
Operating expenses
As in 2015, Tornos was once again able to cut operating expenses significantly in 2016, reducing them by CHF 3.0 million to CHF 44.7 million (-6.4%). It did so with the help of cost-cutting measures introduced at the start of January 2016. The extra savings came to about CHF 1.0 million for marketing and sales, CHF 1.1 million for general and administrative expenses and CHF 0.9 million for research and development.
Sale of property surplus to operational requirements
In the reporting year, Tornos sold property surplus to operational requirements for a sum amounting to CHF 1.9 million. This resulted in a gain of CHF 1.1 million.
Research and development
One of the Tornos Group’s research and development priorities in 2016 was to complete the additions to the medium-price-segment product range. Tornos has expanded this range to a total of seven models through the addition of the Swiss GT 32 and Swiss DT 13 machines. These machines are achieving gratifying sales. In the multispindle segment, Tornos has also added two models to the MultiSwiss product range. The initial market response was very positive, with Tornos obtaining a pleasing number of orders for these new MultiSwiss machines in the fourth quarter of 2016.
Outlook
It is difficult to make predictions for the 2017 financial year. Global economic development and companies’ willingness to invest will be determined by the political changes in Europe and the USA, as well as a large number of other influencing factors. The automotive industry remains reluctant to invest, and there is as yet no sign of the investment trend in the watchmaking industry reversing. Thanks to the innovative machines launched in 2016, Tornos is well positioned in all market segments and well equipped for an upturn in demand. The Group is not announcing any specific sales and earnings targets for 2017.