ALTIN: Marktrückblick und Portfoliobeteiligungen per 1.4.2013 Montag, 15. April 2013 - 18:31

ALTIN: Kommentar zum 1. Quartal 2013

Das erste Quartal fiel für Hedgefonds insgesamt positiv aus. In den Märkten war weiterhin Risikolust spürbar, was bei risikoreicheren Anlageklassen zu guten Erträgen führte. Dies insbesondere in den USA, wo die wirtschaftliche Erholung von Dauer zu sein scheint und genügend Liquidität vorhanden ist. Die Situation in Europa verbesserte sich zwar, die Märkte blieben aber aufgrund von Ereignissen wie die ergebnislosen Wahlen in Italien oder die Verhandlungen zur Rettung Zyperns etwas nervös. Auch Japan erschien wieder auf der Bildfläche: Die Ernennung des neuen Präsidenten der Bank of Japan und der Wille, drastisch von der früheren Politik abzurücken, bescherte den Aktienmärkten massiven Auftrieb. In den Schwellenländern präsentiert sich die Situation schwieriger, da Verschärfungen in der Politik die Investoren auf der Hut sein lässt. Generell verringerten sich die Korrelationen und die Märkte fokussieren wieder auf ihre Eigenheiten. Wie vor einigen Monaten erwartet, führte die Abnahme der Extremrisiken aufgrund der Staatsverschuldungs-Krise in Europa sowie die verbesserte Marktdynamik dazu, dass die Manager wieder mehr Risiken eingingen und dadurch höhere Renditen erzielen konnten. Positiv zur Performance beigesteuert haben das Exposure in Directional Long-Strategien, Relative Value-Strategien sowie Event Driven-Positionen.

Mit Blick auf das bessere Marktumfeld geht ALTIN mit ihrem Portfolio wieder mehr Risiken ein und wird die Liquiditätskurve weiter zurückfahren. Die Gesellschaft erhöht ihre Allokation in aggressivere Manager und wird mit einer Tendenz auf Europa die Event Driven und Credit-Strategien stärker gewichten. Investitionsgelegenheiten sind – insbesondere dort, wo Banken ihre Aktivitäten reduzieren – genügend vorhanden. Die Opportunitäten sind jedoch nicht breit gestreut und nicht für jedermann zugänglich. Entscheidend ist deshalb, die richtigen Strategien zu identifizieren und Manager zu selektionieren, die über die geeigneten Fähigkeiten, Ressourcen, Erfahrung und Assets under Management verfügen, um diese Strategien implementieren zu können.

Beste Performance YTD per 31.03.2013 (geschätzte Werte)

Schlechteste Performance YTD per 31.03.2013 (geschätzte Werte)

ALTIN: Liquiditätskurve wird schrittweise weiter zurückgefahren

Aufgrund der verbesserten Marktdynamik, der Abnahme von "Tail Risks" und sehr attraktiver Investitionsmöglichkeiten profitiert ALTIN weiterhin von ihrer stabilen Kapitalbasis und investiert in weniger liquide Strategien, die höhere Renditen versprechen. Diese Umschichtung in der Allokation wird schrittweise umgesetzt.

ALTIN: nicht von Rückzahlungs-Thematik betroffen

Als geschlossener Fonds mit fixem Kapital ist ALTIN nicht von Rückzahlungsansprüchen betroffen. Dies ermöglicht dem Investment Manager, die besten Risiko-Ertrags-Gelegenheiten im Hedgefonds-Universum zu selektionieren. Anleger können die ALTIN-Aktien, ohne Rücknahmepflicht zu einem bestimmten Datum, täglich am London Stock Exchange und der SIX Swiss Exchange kaufen und verkaufen.

[1] Geschätzte NIW-Performance per 31.3.2013

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Hinweis an die Redaktion

Über ALTIN AG

ALTIN AG wurde 1996 gegründet. Die Gesellschaft ist an der SIX Swiss Exchange sowie am London Stock Exchange kotiert und gehört zu den wichtigsten Schweizer Investmentgesellschaften für alternative Anlagen. Zurzeit ist ALTIN in über 30 Hedgefonds investiert, die verschiedene Anlagestrategien verfolgen. Ziel von ALTIN ist das Erreichen einer absolut positiven Jahresrendite in USD bei einer Volatilität, die unter derjenigen der Aktienmärkte liegt. Diese Eigenschaften sowie die schwache Korrelation zu den Aktienmärkten machen ALTIN zur idealen Ergänzung für diversifizierte Portfolios.

Investment Manager von ALTIN ist die Alternative Asset Advisors SA, eine auf alternative Vermögensverwaltung spezialisierte Gesellschaft der SYZ & CO Gruppe.

www.altin.ch