bfw liegenschaften ag: Erfreuliches Ergebnis im ersten Halbjahr 2018 Donnerstag, 13. September 2018 - 06:31

Medienmitteilung 13. September 2018


Erfreuliches Ergebnis im ersten Halbjahr 2018



* Umstellung des Rechnungslegungsstandards auf Swiss GAAP FER ohne Auswirkungen

auf Eigenkapital oder Gewinn der Vorjahresperiode

* Verkauf von zwei kleineren Wohnliegenschaften im ersten Halbjahr 2018

* Netto-Mietzinseinnahmen von CHF 10.0 Mio., aufgrund der Verkäufe rund CHF

0.5 Mio. tiefer als in der Vorjahresperiode

* EBIT liegt bei CHF 15.8 Mio. (VJ CHF 16.3 Mio.)

* Gewinn inkl. Neubewertungserfolg CHF 13.4 Mio. (VJ CHF 13.2 Mio.)

* Robuste Bilanz mit Eigenkapitalquote von 43.9%

* Net Asset Value CHF 41.73 per 30. Juni 2018


bfw liegenschaften ag (SIX Swiss Exchange: BLIN) hat sich im ersten Halbjahr

2018 erfreulich entwickelt und wiederum ein solides Ergebnis erwirtschaftet.


Die Umstellung des bisher angewandten Rechnungslegungsstandards IFRS auf Swiss

GAAP FER wurde, wie im Juni 2018 angekündigt, für das erste Halbjahr 2018

vollzogen und die Halbjahresrechnung an die Anforderungen von Swiss GAAP FER

angepasst. Dabei wurde die Vorperiode 2017 zwecks Vergleichbarkeit ebenfalls

angeglichen. Die Umstellung auf Swiss GAAP FER hatte keine Auswirkungen auf das

Eigenkapital oder auf den Gewinn der Vorjahresperiode.


Immobilienportfolio

Das Liegenschaftenportfolio umfasste per 30. Juni 2018 44 Liegenschaften in

einem Gesamtwert von CHF 434.5 Mio. (31.12.2017: CHF 437.1 Mio.). Die

Wertveränderung gegenüber dem Jahresende 2017 ist auf den Verkauf von zwei

kleineren Wohnliegenschaften in Sevelen SG und Aristau AG (CHF -11.7 Mio.),

positive Bewertungseffekte (CHF +7.5 Mio.) und Investitionen in

Renditeliegenschaften (CHF +1.7 Mio.) zurückzuführen. Die Soll-Mieterträge

belaufen sich annualisiert betrachtet auf rund CHF 22 Mio. Der Mietertragsanteil

aus Wohnnutzung lag im ersten Halbjahr 2018 bei gut 77%.


Halbjahresergebnis im Detail

Die Netto-Mietzinseinnahmen haben sich, mehrheitlich durch den Verkauf der

beiden Wohnliegenschaften in Sevelen und Aristau sowie Amriswil in der zweiten

Jahreshälfte 2017, um rund 4% auf CHF 10.0 Mio. (H1 2017: CHF 10.5 Mio.)

reduziert. Aus dem Verkauf der Liegenschaften in Sevelen und Aristau konnte in

der Berichtsperiode 2018 ein einmaliger Erfolg aus Verkauf von CHF 2.0 Mio. (H1

2017: 0 da keine Verkäufe) verbucht werden. Die erzielten Verkaufspreise dieser

zwei Liegenschaften lagen 16% bzw. 24% über den DCF-Liegenschaftsbewertungen

per 31. Dezember 2017. Die in der Berichtsperiode 2018 erwirtschaftete

Nettorendite auf den Anlageobjekten betrug 3.6% (31.12.2017: 3.9%). Die

Leerstandsquote der Renditeliegenschaften lag bei 9.1% (31.12.2017: 7.5%).


Der direkte Aufwand für vermietete Renditeliegenschaften hat sich im

Vorjahresvergleich um TCHF 430 auf CHF 2.2 Mio. erhöht (H1 2017: CHF 1.8 Mio.).

Dies ist mehrheitlich eine Folge von höheren Unterhaltskosten. Gemessen am

Netto-Mietertrag lagen die direkten Aufwendungen bei 22.0% (H1 2017: 17.0%). Die

anderen betrieblichen Aufwendungen beliefen sich auf CHF 1.6 Mio. (H1 2017: CHF

1.4 Mio.) und umfassen im Wesentlichen die Management Fee,

Verwaltungsratshonorare sowie Kosten für Revision, Rechtsberatung und

Kommunikation.


Die Marktbewertung des Portfolios durch den unabhängigen Immobilienschätzer

KPMG führte per 30. Juni 2018 zu einem Erfolg aus Neubewertung von CHF 7.5 Mio.

(H1 2017: CHF 9.1 Mio.). Die Veränderung der Marktwerte ergibt sich vor allem

durch eine allgemeine Senkung des Diskontsatzes durch KPMG.


Auf Stufe Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) erwirtschaftete die

bfw liegenschaften ag einen Gewinn von CHF 15.8 Mio. (H1 2017: CHF 16.3 Mio.).


Das Finanzergebnis belief sich auf CHF +0.7 Mio. (H1 2017: CHF +0.03 Mio.). Die

Marktwertanpassung der derivativen Finanzinstrumente (Zinsswaps und Swaptions)

führte im ersten Halbjahr 2018 zu einem positiven Effekt vor Steuern von CHF

2.5 Mio. (H1 2017: positiver Effekt von CHF 1.8 Mio.). Der Hypothekarzinsaufwand

lag in beiden Vergleichsperioden bei CHF 1.6 Mio.


Der Gewinn inklusive Neubewertungserfolg lag im ersten Halbjahr 2018 bei CHF

13.4 Mio. (H1 2017: CHF 13.2 Mio.). Der Gewinn exklusive Neubewertungserfolg

erreichte CHF 7.5 Mio. (H1 2017: CHF 5.9 Mio.). Der Gewinn je Namenaktie

Kategorie A beläuft sich in der Berichtsperiode 2018 auf CHF 2.87 (H1 2017: CHF

2.68).


Weiterhin sehr solide Bilanz

Die Bilanzsumme blieb im Vergleich zum Jahresende 2017 mit CHF 445.1 Mio.

(31.12.2017: CHF 445.5 Mio.) praktisch unverändert. Auf der Aktivseite der

Bilanz bestand das Umlaufvermögen mehrheitlich aus flüssigen Mitteln von CHF

8.4 Mio. und sechs zum Verkauf bestimmte Renditeliegenschaften von insgesamt CHF

33.6 Mio. Das Anlagevermögen beinhaltete 36 Renditeliegenschaften im Umfang von

CHF 394.3 Mio. und zwei Entwicklungsprojekte von CHF 6.6 Mio.


Auf der Passivseite der Bilanz beliefen sich die Hypothekarschulden auf CHF

215.2 Mio. Davon sind CHF 27.3 Mio. mit Festhypotheken von drei bis vier Jahren,

CHF 33.8 Mio. mit Festhypotheken von vier bis fünf Jahren und CHF 45.7 Mio. mit

Festhypotheken von fünf bis neun Jahren langfristig abgesichert. Die

durchschnittlich gewichtete Restlaufzeit der Hypothekarschulden belief sich per

30. Juni 2018 auf 3.0 Jahre (31.12.2017: 3.5 Jahre). Bei den kurzfristigen

Hypotheken von insgesamt CHF 102.2 Mio. sind CHF 62.0 Mio. durch Zinsswaps und

Swaptions langfristig zinsgebunden.


Das Eigenkapital per 30. Juni 2018 betrug CHF 195.2 Mio. (31.12.2017: CHF 188.5

Mio.) mit einer Eigenkapitalquote von 43.9% (31.12.2017: 42.3%). Das

Eigenkapital per Bilanzstichtag beinhaltete noch eigene Aktien aus dem

Aktienrückkauf 2017 im Wert von CHF 24.2 Mio., die in der Bilanz vom

Eigenkapital abgezogen werden. Nach der durch die ordentliche Generalversammlung

2018 beschlossenen Kapitalherabsetzung durch Vernichtung der 514'492 eigenen

Namenaktien Kategorie A, wurde die Kapitalherabsetzung nach Bilanzstichtag per

10. August 2018 vollzogen. Der Net Asset Value per 30. Juni 2018 belief sich auf

CHF 41.73 (31.12.2017: CHF 40.30).


Veräusserung von zwei Wohnliegenschaften im August 2018

Aus den sechs zum Verkauf bestimmten Renditeliegenschaften konnten im August

2018 bereits zwei Wohnliegenschaften in Dulliken SO zu einem Gesamtwert von CHF

12.6 Mio. veräussert werden. Die erzielten Verkaufswerte lagen 11% bzw. 18%

über den DCF-Liegenschaftsbewertungen per 30. Juni 2018. Für das

Geschäftsjahr 2018 entsteht daraus ein zusätzlicher einmaliger Gewinn aus

Verkauf von rund CHF 1 Mio.


Aufgrund der vorgesehenen Liegenschaftsverkäufe hat der Verwaltungsrat

marginale Anpassungen des Anlagereglements beschlossen, die per 1. Oktober 2018

in Kraft treten. Insbesondere wurde die minimale Anzahl der Liegenschaften im

Portfolio auf neu 30 Liegenschaften (bisher 40 Liegenschaften) reduziert.


Ausblick

Obwohl sich die bfw liegenschaften ag entschlossen hat, einige kleinere

Liegenschaften zur Portfolioabrundung zu verkaufen, sind der Verwaltungsrat und

das Management weiterhin von der Attraktivität des Immobilienmarkts Schweiz -

speziell im Wohnbereich - überzeugt. Entsprechend bleibt auch das

erfolgreiche Geschäftsmodell und die Anlagestrategie der bfw liegenschaften ag

mit Fokus auf Wohnliegenschaften unverändert.


Für die zweite Jahreshälfte 2018 erwartet die Gesellschaft aus operativer

Geschäftstätigkeit auf Stufe EBIT (ohne Neubewertungseffekte der

Liegenschaften) ein ähnliches Ergebnis wie im ersten Halbjahr 2018.



Kontaktpersonen:



xxx TABLE TOO LARGE xxx





Agenda:                                               


12. März 2019      Publikation Jahresergebnisse und    

                   Geschäftsbericht 2018               


07. Mai 2019       Ordentliche Generalversammlung 2019 


13. September 2019 Publikation Halbjahresergebnisse und

                   Halbjahresbericht 2019              




-------------------------------------------------------------------

Attachment (Link), Medienmitteilung (PDF):

http://e1.marco.ch/publish/tolxdorffeicher/37_2294/bfw__H1_2018.pdf

-------------------------------------------------------------------



Informationen über bfw liegenschaften ag

www.bfwliegenschaften.ch (http://www.bfwliegenschaften.ch)

bfw liegenschaften ag ist eine Immobiliengesellschaft mit Sitz in

Frauenfeld/Thurgau. Der Anlagefokus liegt insbesondere auf Wohnliegenschaften an

Pendlerlagen um Wirtschaftszentren in der Deutschschweiz. Die Namenaktien A der

bfw liegenschaften ag sind an der SIX Swiss Exchange (Symbol BLIN, Valorennummer

1820611, ISIN Nummer CH 001 820 6117) notiert.



Kennzahlen Halbjahresergebnisse nach Swiss GAAP FER




xxx TABLE TOO LARGE xxx






1)  Entspricht dem Gewinn ohne Erfolg aus Neubewertung und den sich daraus

ergebenden latenten Steuern

2)  Nettomietertrag abzüglich Betriebskosten und Unterhalt (annualisiert) in

Relation zum Marktwert des Liegenschaftenportfolios

3)  Zinsaufwand (annualisiert) in Relation zu den monatlich gewichteten

Hypothekarverbindlichkeiten



Der vollständige Halbjahresbericht 2018 der bfw liegenschaften ag ist

verfügbar unter www.bfwliegenschaften.ch (http://www.bfwliegenschaften.ch) -

Investor Relations - Finanzberichte.

https://www.bfwliegenschaften.ch/index.php/de/investor-relations/finanzberichte


* Medienmitteilung (PDF): http://e1.marco.ch/publish/tolxdorffeicher/37_2294/bfw__H1_2018.pdf 


________________________________________________________________________________


This message has been created and distributed using the Software Suite 

marCo(R) - Market Communication Office(R). marCo(R) is essential to handle 

business critical information. 


Contact the team behind marCo(R) - Market Communication Office(R):

A. EQS Group AG, Schochenmühlestrasse 4, 6340 Baar, Switzerland

T. +41 41 763 00 50 (around-the-clock)

E. cs.switzerland@eqs.com


Visit https://switzerland.eqs.com and get your marCo(R) today.

--------------------------------------------------------------------------------

By using this message (read, copy, etc.) you are bound to the disclaimer:

https://switzerland.eqs.com/en/legal