Half-Year Report 2013

Biel / Bienne (Switzerland), 23 July 2013: Swatch Group – Further growth in both sales and profit

• The Group’s gross sales were up 8.7% to CHF 4 181 million, versus the very strong figures recorded in the first half of 2012.
• Benchmarked to the 1.5% export growth for wrist watches of the Swiss watch industry in the first half of 2013, the segment Watches & Jewelry (now including Production) growth was more than 9%.
• Compared to the end of 2012, headcount increased by more than 1150, of which 560 in Switzerland, to 31 000 worldwide.
• An operating profit of CHF 910 million was recorded, with an operating margin of 22.7%, despite a high marketing spend, important investments in innovative and revolutionary products and production methods, and the integration ofHarry Winston.
• Net income increased by 6.1% compared to the first half of 2012 toCHF 768 million, with a 19.2% return on net sales.
• Sustained growth experienced in all regions.
• Positive outlook for a strong second half of 2013.

Group overview

The global leader in the watch industry, with its brand portfolio now containing 20 brands, grew by a further 8.7%, generating gross sales of CHF 4 181 million in the first half of 2013. Positive growth in Swiss francs was once again recorded on every continent as compared with the very strong first half year 2012. The integration of Harry Winston will only really become noticeable in the second half of 2013. The first half of the year saw fluctuating currency development, which had only a slightly positive effect of +1% on Group sales. From the start of the year, the Swiss franc strengthened further against the yen and the British pound, while the correction in the US dollar and euro was only slightly positive against our overly strong national currency.

The Watches and Jewelry segment, which now also includes production activities, continued to remain the growth driver and recorded a year-on-year increase of 9.1% in the first half of 2013. This growth was driven primarily by our watch and jewelry brands. A great deal of investment has been plowed into the marketing activities of all of the brands, ranging from investment in new groundbreaking innovations to investment relating to the redesign of booths for the Watches and Jewelry Fair Basel.

The Swatch brand attended Baselworld for the first time and showcased the entire collection developed over its 30-year history. The anniversary was celebrated with the launch of the new mechanical Swatch «Sistem 51», featuring a completely new mechanical watch movement, which is made up of just 51 components including a unique central screw and boasts a power reserve of90 hours. The challenge of 1983, i. e. the manufacture of a quartz watch using just 51 components,has been topped in the mechanical sector, thus ensuring the unique positioning of the Swatch brand. With this extraordinary advance in watch technology, the Group sets new, unprecedented standards in the simplification of mechanical watches. 17 new patents have been registered for this groundbreaking innovation alone.

The acquisition of the Harry Winston brand did more than simply round off the Group’s already broad brand portfolio; it also expanded the High Jewelry segment, along with the segment’s value chain from production up to and including the retail network. This infrastructure was also provided with the investment required to better utilize the huge potential offered by the brand and its organization. Furthermore, in the first few months following the acquisition, all debts were settled, the equity capital base expanded and, during this process, the inventory was also immediately increased. The latter was initiated in order to ensure that our clientele has access to the best selection of jewelry as well as to increase its availability. As the name Harry Winston is synonymous with the finest high jewelry featuring the most beautiful diamonds, in May we invested in the singular, largest and purest diamond in the world to date. This 101.73-carat diamond now bearing the name «Winston Legacy» was acquired for USD 26.7 million and reconfirms the number one position of this high jewelry brand. The Harry Winston brand also has an extremely large and almost untapped potential in the watch sector, which the Group now aims to expand further using its experience around the world. The necessary funds will also be invested into this activity.

As the brands work very closely with or are even completely integrated with specific manufacturers and production units with Swatch Group, e.g. Breguet or Blancpain, and now also withHarry Winston, it is becoming increasingly difficult to view Production as a separate segment. Therefore, the Group decided to fully integrate the Production segment into the Watches & Jewelry segment. This integration will also provide a more uniform view of activities, facilitating comparability with our competitors. The conversion of production processes and from MRP II (Manufacturing Resource Planning) systems to SAP, which was carried out in the first half of the year, put a strain – albeit only for a short period of time – on production productivity. However, this provided us with the prerequisites for the further growth strategy within production. Thanks to the motivated teams that worked on these projects, these conversions were completed within a few months. With full order books in production and new operations being brought up to speed with the updated MRP IIsystems, a stronger second half-year is expected.

The Electronic Systems segment continues to remain directly exposed to the USD to CHF exchange rate, and now also to the JPY, which has dropped 9.8% against the CHF in this reporting period alone. Despite the continuing negative impact of the appreciation of our national currency, this segment was able to achieve gross sales of CHF 149 million, which represents a drop of 6.9% at current exchange rates.

Under the external conditions mentioned above and bearing in mind the traditionally reserved price adjustment policy, the Group generated an operating profit of CHF 910 million and a net income ofCHF 768 million. In addition to the acquisition of the Harry Winston brand, the Group also invested a further CHF 295 million in the distribution network and production, particularly in machinery and equipment for the newly launched production units in Switzerland which have been brought into operation. The increase in size of the inventory can mainly be attributed to the integration ofHarry Winston. Despite all of the investments mentioned and the conversions carried out in production, an operating cash flow totaling CHF 675 million was realized, compared toCHF 256 million in the prior year period.

Outlook

The outlook for the Group remains very promising, and a strong second half-year is expected. The highlights of the second half of the year are, among others, the launch of the Omega SeamasterAqua Terra >15 000 Gauss, the world’s first real antimagnetic watch, as well as the Swatch «Sistem 51» which will be available on the market from November. The continued integration of theHarry Winston brand will also make a significant contribution, as this brand has huge, almost untapped market potential in the high jewelry and watches activities.

Contacts

Media

Béatrice Howald, Spokesperson The Swatch Group Ltd, Biel / Bienne (Switzerland) Phone: +41 32 343 68 33 E-mail: please use our «Contact Form»

Investors

Dr. Thierry Kenel, CFO The Swatch Group Ltd, Biel / Bienne (Switzerland) Phone: +41 32 343 68 11 E-mail: please use our «Contact Form»

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Rapporto semestrale 2013

Biel / Bienne (Svizzera), 23 luglio 2013: Swatch Group – Ulteriore crescita del fatturato e dell’utile

• Il fatturato lordo del Gruppo cresce a CHF 4 181 milioni (+ 8.7%) rispetto all’eccellente primo semestre 2012.
• Rispetto ai dati relativi alle esportazioni di orologi da polso dell’industria orolegiera svizzera con +1.5% nel primo semestre 2013, Swatch Group registra una crescita nel segmento Orologi & gioielli (compresa ora anche la produzione) di oltre 9%.
• Organico aumentato di 1150 unità rispetto alla fine 2012, di cui 560 in Svizzera, a31 000 unità in totale in tutto il mondo.
• Utile operativo pari a CHF 910 milioni con un margine operativo del 22.7%, nonostante le elevate spese di marketing, gli importanti investimenti in prodotti e in metodi di produzione innovativi e rivoluzionari e naturalmente l’integrazione diHarry Winston.
• Utile netto in crescita del 6.1% respetto al primo semestre 2012 pari aCHF 768 milioni con un rendimento sulla cifra d’affari netta del 19.2%.
• Crescita continua in tutte le regioni.
• Prospettive positive per un solido secondo semestre 2013.

Panoramica del Gruppo

Il leader mondiale del settore orologiero mette a segno, con il suo portafoglio ora composto da 20 marchi, un’ulteriore crescita del 8.7% e nel primo semestre del 2013 realizza un fatturato lordo diCHF 4 181 milioni. In tutti i continenti è stato possibile registrare un’ulteriore progressione in franchi svizzeri rispetto allo stesso eccellente semestre del 2012. L’integrazione di Harry Winston farà sentire i suoi effetti reali solo nella seconda metà del 2013. L’andamento valutario è variato notevolmente nei primi sei mesi e ha inciso in maniera solo leggermente positiva sul fatturato del Gruppo (+ 1%). Dall’inizio dell’anno il franco svizzero si è rafforzato ulteriormente nei confronti di yen e sterlina britannica, mentre il dollaro USA e l’euro si sono apprezzati soltanto lievemente rispetto alla nostra moneta nazionale, ancora troppo forte.

Il segmento Orologi & gioielli, che comprende ora anche le attività di produzione, resta come di consueto il motore della crescita. Nel primo semestre del 2013 ha realizzato, rispetto all’anno precedente, un incremento del 9.1%, trainato principalmente dai nostri marchi di orologi e gioielli. Per tutti i marchi si è investito significativamente nel marketing, in relazione sia alle pionieristiche innovazioni, sia alla nuova organizzazione degli stand d’esposizione al Salone mondiale dell’orologeria e della gioielleria di Basilea.

Il marchio Swatch, presente per la prima volta in occasione di Baselworld, ha esibito la sua intera collezione, sviluppata in 30 anni di storia. L’anniversario è stato coronato dal lancio del nuovo Swatch meccanico «Sistem 51», dotato di un movimento meccanico assolutamente nuovo, realizzato con 51 componenti esatte, inclusa l’unica vite centrale. La carica dura ben 90 ore. È stato così superato nel settore meccanico il precedente record del 1983, quando fu creato un orologio al quarzo con sole 51 componenti, il che garantisce l’eccezionale posizionamento del marchio Swatch. Con questo straordinario progresso tecnologico, il Gruppo impone nuovi parametri, mai raggiunti prima, nella semplificazione degli orologi meccanici. Soltanto per questa innovazione pionieristica sono stati registrati 17 nuovi brevetti.

Con l’acquisizione del marchio Harry Winston il già vasto portafoglio di marchi del Gruppo non solo è stato completato, ma anche ampliato per quanto riguarda i gioielli, inclusa la relativa catena di valore, dalla produzione alla rete di vendita. In questa intera infrastruttura sono stati investiti i fondi necessari per meglio sfruttare l’enorme potenziale offerto dal marchio e dalla sua organizzazione. Inoltre, nei primi mesi dopo il rilevamento, sono stati eliminati tutti i debiti pregressi, è stato aumentato il capitale proprio e, nel corso del processo, sono state anche subito incrementate le scorte per poter garantire alla clientela la miglior selezione e una più rapida disponibilità dei gioielli. Poiché Harry Winston è sinonimo di gioielli creati con i diamanti più spettacolari ricavati da gemme grezze, a maggio si è investito in un eccezionale diamante, ad oggi il più grande e puro al mondo, una pietra da 101.73 carati, del valore di USD 26.7 milioni, che porta il nome di «Winston Legacy» e sottolinea la posizione di leader di Harry Winston nell’alta gioielleria. Anche nel settore orologiero il marchio Harry Winston dispone di un enorme potenziale di mercato ancora poco sfruttato che il Gruppo intende adesso ampliare ulteriormente avvalendosi della propria esperienza mondiale. Anche a tal fine verranno effettuati gli investimenti necessari.

Poiché i marchi sono legati a determinate manifatture o unità di produzione, oppure vi sono stati addirittura completamente integrati, come accade ad esempio per Breguet o Blancpain, e ora anche per Harry Winston, sarà sempre più difficile per il Gruppo trattare il settore della produzione come un segmento a sé stante. Il Gruppo ha pertanto deciso d’integrare completamente il segmento della produzione in quello degli Orologi & gioielli. Non da ultimo, questa integrazione offre un’immagine unitaria delle attività, il che risulta anche in una migliore confrontabilità con la concorrenza.

Nel primo semestre, il passaggio dai processi di produzione e dei sistemi MRP II (Manufacturing Resource Planning) a SAP ha gravato, anche se per un breve periodo, sulla produttività in alcune unità. Tuttavia, sono stati così creati i presupposti per l’ulteriore strategia di crescita in seno alla produzione. Grazie a team motivati che hanno lavorato ai progetti è stato possibile completare tali modifiche nell’arco di pochi mesi. In virtù dei libri degli ordinativi pieni nel settore della produzione come pure dell’avvio delle nuove attività dopo l’aggiornamento dei sistemi MRP II, si prevedono eccellenti risultati anche per il secondo semestre.

Il segmento dei sistemi elettronici resta esposto direttamente al cambio dell’USD sul CHF, e ora anche nei confronti del JPY, che da solo nel periodo in esame si è deprezzato del 9.8% rispetto al CHF. Malgrado il persistente rialzo negativo della nostra moneta nazionale, in questo segmento è stato possibile conseguire un fatturato lordo di CHF 149 milioni, il che corrisponde a una flessione del 6.9% ai corsi di cambio attuali.

Alla luce delle condizioni quadro summenzionate e della politica dei prezzi per tradizione poco incline a eventuali adeguamenti, il Gruppo ha registrato un utile operativo pari complessivamente aCHF 910 milioni e un utile netto di CHF 768 milioni. Oltre all’acquisizione del marchio Harry Winston, il Gruppo ha investito altri CHF 295 milioni nella rete di distribuzione e nella produzione, in particolare nei macchinari e negli arredamenti delle nuove unità di produzione in Svizzera che hanno appena iniziato a funzionare. Anche l’aumento delle scorte è da ricondurre soprattutto all’integrazione diHarry Winston. Tutti i suddetti investimenti e le modifiche nella produzione hanno consentito di conseguire un cash flow operativo pari, nel complesso, a CHF 675 milioni, rispetto a CHF 256 milionidel periodo precedente.

Prospettive

Le prospettive del Gruppo per il secondo semestre continuano a essere molto promettenti: si prevedono infatti ottimi risultati anche per la seconda metà dell’anno. Altri highlights del secondo semestre saranno soprattutto il lancio del Omega Seamaster Aqua Terra >15 000 Gauss, il primo orologio al mondo completamente antimagnetico nonché l’introduzione sul mercato a novembre dello Swatch «Sistem 51». Un significativo contributo sarà fornito anche dall’ulteriore integrazione del marchio Harry Winston, dato che questo dispone di un enorme potenziale sul mercato, ancora poco sfruttato, nel settore degli orologi e dei gioielli.

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