Die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA vertritt die Auffassung, dass die Sanierungs- und Abwicklungsfähigkeit von systemrelevanten Banken verbessert werden muss. Dazu hat sie ein Positionspapier zur Sanierung und Abwicklung global tätiger Banken publiziert. Ohne glaubwürdige Konkursdrohung fehlt in einem marktwirtschaftlichen System die zentrale Disziplinierungsfunktion. Vor dem Hintergrund der "Too big to fail"-Problematik bei systemrelevanten Banken ist eine wirkungsvolle und international koordinierte Sanierungs- und Abwicklungsstrategie zentral.Koordinierter gruppenweiter Ansatz Mit der Veröffentlichung ihres Positionspapiers zur Sanierung und Abwicklung global systemrelevanter Banken propagiert die FINMA einen Ansatz, in dem die Heim-Aufsichtsbehörde eine gruppenweite Sanierung und Abwicklung koordiniert. Falls nötig soll die Heim-Aufsichtsbehörde einen sogenannten "Bail-in" anordnen können, mit dem die Bankgläubiger Verluste mittragen. Damit leisten insbesondere die Gläubiger von Bankanleihen (sog. senior bonds) ihren Teil zur Rekapitalisierung eines betroffenen Instituts. Zudem verschafft der "Bail-in" Zeit, um die überlebensfähigen Teile der Bank neu zu organisieren und in ein tragfähiges Geschäftsmodell zu überführen.Ein solches Vorgehen hat wesentliche Vorteile: Das operative Geschäft kann ohne relevante Unterbrüche fortgeführt werden und die für die Volkswirtschaft kritischen Funktionen stehen dauernd zur Verfügung. Damit erhöht sich die Wahrscheinlichkeit, dass durch eine Sanierung oder Abwicklung einer global systemrelevanten Bank die Systemstabilität im In- und Ausland nicht tangiert wird.

Gegen nationale Abschottungstendenzen Die FINMA bevorzugt diesen Ansatz, der international unter dem Titel "single-point-of-entry" (SPE) diskutiert wird. Dabei setzt der Schuldenschnitt bei der obersten Einheit des Konzerns an und wird auch zur Deckung der Verluste verwendet, die bei anderen Konzerngesellschaften entstanden sind. Mit dem SPE-Ansatz soll eine präventive Abschottung einzelner Unternehmensteile in den verschiedenen Märkten verhindert und eine geordnete Abwicklung ausländischer Einheiten sichergestellt werden.

Das Positionspapier der FINMA stimmt mit den Vorgaben des Financial Stability Board überein. Auch die Europäische Union hat mit dem Ende Juni 2013 veröffentlichten Richtlinienentwurf zu "recovery and resolution" einen ähnlichen Weg eingeschlagen.

Kontakt Vinzenz Mathys, Mediensprecher, Tel. +41 (0)31 327 19 77, vinzenz.mathys@finma.ch

L'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA considère que la capacité d'assainissement et de liquidation des banques d'importance systémique doit être améliorée. Elle a publié en ce sens un document de position sur l'assainissement et la liquidation des banques actives à l'échelle mondiale. Une menace de faillite crédible est essentielle pour assurer une certaine rigueur dans un système reposant sur l'économie de marché. Une stratégie d'assainissement et de liquidation efficace et coordonnée au niveau international revêt une importance centrale dans le contexte de la problématique des établissements too big to fail qui touche les banques d'importance systémique.Une approche coordonnée au niveau du groupeLa FINMA préconise, au travers de son document de position sur l'assainissement et la liquidation des banques d'importance systémique (disponible en langue anglaise), une approche où l'autorité de surveillance nationale coordonne un assainissement et une liquidation à l'échelle du groupe entier. L'autorité de surveillance doit pouvoir imposer un bail-in qui exige une participation des créanciers des banques aux pertes subies. Les créanciers d'emprunts bancaires (senior bonds), en particulier, prennent ainsi part à la recapitalisation de l'établissement concerné. Le bail-in permet également de gagner du temps pour réorganiser les secteurs viables de la banque et les transférer dans un modèle d'affaires durable.

Ce procédé présente divers avantages: les affaires opérationnelles peuvent être poursuivies sans interruption notable et les fonctions d'importance critique pour l'économie restent disponibles. La probabilité que la stabilité du système, sur le territoire national ou à l'étranger, soit perturbée par l'assainissement ou la liquidation d'une banque d'importance systémique s'en trouve réduite.

Contre les tendances au cloisonnement national

La FINMA privilégie cette approche, discutée sur le plan international sous l'appellation single-point-of-entry (SPE). La réduction de la dette s'y concentre sur l'unité de direction du groupe et s'applique aussi à la couverture des pertes engendrées par d’autres sociétés du groupe. L'approche SPE doit permettre d'empêcher un repli préventif de secteurs isolés d'une entreprise dans les différents marchés et de garantir une liquidation ordonnée des unités étrangères.

Le document de position de la FINMA correspond aux prescriptions du Conseil de stabilité financière (Financial stability board). L'Union européenne a pris une direction semblable en publiant fin juin 2013 un projet de directive sur la thématique "recovery and resolution".

Contact Vinzenz Mathys, porte-parole, tél. +41 (0)31 327 19 77, vinzenz.mathys@finma.ch

Documento di posizione della FINMA sul risanamento e la liquidazione delle banche di rilevanza sistemica

The Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA takes the view that the recovery and resolution capability of systemically important banks needs to be improved. To this end, it has published a position paper on the recovery and resolution of globally active banks. If the threat of insolvency is removed, a market-based economic system loses its key disciplining element. Given the "too big to fail" issue with systemically important banks, an effective, internationally coordinated recovery and resolution strategy is vitally important.A coordinated group-wide approachAs set out in its position paper on the recovery and resolution of systemically important banks published today, FINMA proposes an approach in which the home supervisory authority takes the lead in coordinating group-wide recovery and resolution plans. Where necessary, the home supervisory authority can order a bail-in in which the bank's creditors bear losses. This means in particular that the holders of senior bonds contribute towards recapitalising the institution affected. The bail-in process also creates time to reorganise the viable parts of a bank and transfer them to a sustainable business model.

A process of this kind has major advantages. Business operations can continue without significant interruption and the continuity of economically critical functions is assured. This increases the likelihood that the recovery or resolution of a global systemically important bank will not affect system stability in the home country of the bank or abroad.

Against national ring-fencing

FINMA prefers the concept, referred to internationally as the "single point of entry" (SPE) approach, in which the "haircut" begins with the top-level group company and is used to cover losses suffered by other group companies. The SPE approach aims to avoid the preventive ring-fencing of individual parts of the business in the various markets and enable the orderly wind-down of foreign subsidiaries.

The FINMA position paper is consistent with the proposals of the Financial Stability Board. At the end of June 2013, the European Union also published draft guidelines on recovery and resolution which take a similar line.

Contact Vinzenz Mathys, Spokesperson, Tel. +41 (0)31 327 19 77, vinzenz.mathys@finma.ch