VALIANT ** Neu in Zeichnung: Interessante Outperformance Zertifikate auf Swiss Re und Zurich Insurance** Dienstag, 31. März 2020 - 17:06

Sehr geehrte Damen und Herren

 

Durch die Corona-Krise haben unter anderem auch die Aktien der Versicherungsbranche stark an Wert verloren. Swiss Re weist aktuell eine Year-to-Date-Performance von – 32 % aus und Zurich Insurance – 14 %.

 

Eine mögliche Verbesserung der Lage um den Coronavirus könnte die beiden Aktien überproportional steigen lassen. Zudem sehen wir die Ertragslage sowie die Geschäftsaussichten für die Zukunft weiterhin intakt. Beide Versicherer weisen eine solide Kapitalbasis auf und stehen auf der Empfehlungsliste der Valiant mit einem Kauf-Rating.

 

1-Jahreschart, Swiss Re

 

1-Jahreschart, Zurich Insurance

 

 

Um diesen Case abzudecken, lancieren wir deshalb je ein neues Outperformance Zertifikat auf:

 

Swiss Re (Partizipation x 1.9 – 2.2 ohne Cap, mit garantierter Rückzahlung in Swiss Re-Aktien in jedem Fall)

 

Zurich Insurance (Partizipation x 1.75 – 1.85 ohne Cap, mit garantierter Rückzahlung in Zurich-Aktien in jedem Fall) – Wegen Dividendenzahlung, kurze Zeichnungsfrist!!

 

 

Anleger welche mit einer starken Kurserholung der beiden Aktien rechnen, empfehlen wir einen Switch/Verkauf der bestehende Aktienpositionen und eine Zeichnung der neuen Zertifikate im Gegenwert am Fixierungstag. Selbstverständlich können auch Anleger, welche unterdurchschnittlich in diesem Sektor investiert sind, eine Neuzeichnung in Betracht ziehen.  

 

Outperformance Zertifikate sind eine interessante Alternative zu einer Direktanlage. Mit diesem Zertifikat erhält der Kunde per Verfall die Outperformance der Aktie in bar ausbezahlt und die Rückzahlung des Produkts erfolgt in jedem Fall in Aktien.

 

Die Laufzeiten betragen 18 bzw. 20 Monaten und beinhaltet so 2 Dividendenzahlungen. Das Risiko entspricht dem einer Direktanlage zuzüglich des Emittentenrisikos und Verzicht auf die entsprechenden Dividenden (Swiss Re: erwartete Dividende CHF 5.9 / 8.1 % / Zurich Ins. CHF 20 / 5.9 %).

 

Wir erachten insbesondere einen (Teil)switch aus bestehenden Aktienpositionen in ein solches Outperformance Zertifikat als äusserst sinnvoll. Dabei entsteht kein Kursrisiko, da der Verkaufskurs der bestehenden Aktien wie auch der Fixierungspreis der neuen Outperformance Zertifikate identisch sind, sofern die Aktien am Fixierungstag im Closing verkauft werden.

 

Die Zertifikate sind wie folgt ausgestattet:

 

Outperformance Zertifikat auf Swiss Re

 

Laufzeit	20 Monate
Währung	CHF
Basiswert	Swiss Re (SREN)
Partizipation	1.9 bis 2.2-fach des Basiswertes
Cap	Kein Cap
Ausgabepreis per Unit	Schlusskurs Swiss Re vom 8. April 2020
Emittent	Vontobel AG
Rating	Moody’s: A3
Zeichnungsfrist	Mittwoch, 8. April 2020 (16:00 Uhr)
Valor / ISIN	52 762 958 / CH0527629585
Initial Fixing	8. April 2020
Liberierung	17. April 2020
Rückzahlung	15. Dezember 2021

Outperformance Zertifikat auf Zurich Insurance

 

Laufzeit	18 Monate
Währung	CHF
Basiswert	Zurich Insurance (ZURN)
Partizipation	1.75 bis 1.85-fach des Basiswertes
Cap	Kein Cap
Ausgabepreis per Unit	Schlusskurs Zurich vom 01. April 2020
Emittent	Raiffeisen Schweiz
Rating	Moody’s: A3
Zeichnungsfrist	Mittwoch, 1. April 2020 (16:00 Uhr) / Kurze Zeichnungsfrist aufgrund der Dividendenzahlung von Zurich am 03.04.2020.
Valor / ISIN	52 826 752 / CH0528267526
Initial Fixing	01. April 2020
Liberierung	08. April 2020
Rückzahlung	08. Oktober 2021

 

Weitere Details können Sie den indikativen Termsheets im Anhang entnehmen.

Auszahlungsdiagramm:

 

 

Merkmale:

- Widerspiegelt die Entwicklung des Basiswerts unterhalb des Strike 1:1

- Überproportionale Beteiligung (Outperformance) an der positiven Kursentwicklung

- Risiko entspricht dem einer Direktanlage zuzüglich des Emittentenrisikos und Opportunitätsrisiken (Dividende)

 

Sämtliche Angaben sind bis zur Fixierung indikativ. Sollte sich der Markt unerwartet stark bewegen, ist ein vorzeitiges Emissionsende möglich.

 

Für allfällige Fragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung.

 

Beste Grüsse

 

 

Torringtan Swampillai
Valiant Bank AG
Advisor
Bundesplatz 4, Postfach, 3001 Bern
Telefon 031 310 67 42, Fax 031 310 61 14
torringtan.swampillai@valiant.ch
www.valiant.ch