Valiant Bank Neu in Zeichnung 10 % Callable Barrier Reverse Convertible auf Ölfirmen mit 50 % Barriere und 75 % Ausübungspreis (tieferer Einstandspreis) Mittwoch, 13. Mai 2020 - 08:35
Sehr geehrte Damen und Herren
Seit dem Ausbruch des Coronavirus ist der Rohölpreis stark gesunken. Viele Anleger haben sich für Investitionsmöglichkeiten im Ölsektor interessiert.
Wir lancieren aufgrund des hohen Interesses und der attraktiven Marktlage einen 10 % Callable MBRC auf BP, Royal Dutch Shell-A und Total.
Die Barriere liegt bei 50 %. Zudem liegt der Ausübungspreis (Strike) bei 75 %. Im Falle einer physischen Titellieferung bei Laufzeitende würde der entsprechende Titel zu 75 %, also 25 % "günstiger", des Einstandswerts geliefert werden.
Mit dem Kollaps des Öl-Preises haben auch die Erdöl-Unternehmen stark gelitten. Doch nun zeichnen sich erste Lockerungen in diversen Ländern und Regionen ab. Die Wirtschaft wird wieder angekurbelt, es wird wieder mehr nachgefragt. Dies wird auch die Nachfrage nach Rohöl wieder steigern. Wir sehen deshalb nun einen interessanten Einstiegspunkt in diesen Sektor. Royal Dutch hat seit Jahresbeginn etwa 41 % verloren, BP und Total ca. 35 %. Die Jahreslows waren aber wie im nachfolgenden Chart ersichtlich erheblich tiefer und die Titel tendieren positiv.
Man darf jedoch die Risiken nicht vernachlässigen. Die globale Nachfrage nach Öl steigt nur langsam. Bis wieder ein Niveau wie vor der Coronakrise erreicht wird, kann es noch einige Zeit dauern. Ausserdem ist auch der der Preiskrieg zwischen Saudi-Arabien und Russland noch nicht gelöst. Zudem sind die Lagerkapazitäten, vor allem in den USA, schon ziemlich ausgeschöpft.
Das Produkt eignet sich aufgrund der defensiven Ausrichtung auch für eher konservative Kunden. Zusätzlich ist es eine gute Beimischung, da dieser Sektor oftmals nicht oder nur wenig abgedeckt ist.
Nachfolgend die Details zur Neuemission (Sämtliche Angaben sind indikativ):
Währung | CHF |
Nennwert | CHF 1‘000 |
Laufzeit | 18 Monate |
Basiswerte | BP (BP.) Royal Dutch Shell-A (RDSA) Total (FP) |
Coupon | 10 % p.a. (indikativ) |
Barrier | 50 % (laufende Beobachtung) |
Ausübungspreis | 75 % |
Beobachtung für vorzeitige Rückzahlung | Vierteljährlich, erstmals nach 9 Monaten am 22.02.2021 |
Zeichnungsfrist | 22.05.2020 (14:30 Uhr) |
Fixierung | 22.05.2020 |
Liberierung | 29.05.2020 |
Rückzahlung | 29.11.2021 |
Emittent | Banque cantonale de Vaudoise BCV Rating: Moodys: Aa / S&P: AA |
Ausgabepreis | 100 % |
Valor / ISIN | 54 757 216 / CH0547572161 |
Funktionsweise eines Callable MBRC:
Das Produkt fixiert am 22.05.2020 die Startwerte der Basiswerte. Nach 9 Monaten hat der Emittent erstmals das Recht, das Produkt vorzeitig zurückzuzahlen. Anschliessend hat der Emittent vierteljährlich an bestimmten Tagen das Recht der vorzeitigen Rückzahlung. Wird dieses Recht jeweils nicht ausgeführt, läuft das Produkt jeweils bis zum nächsten Beobachtungstag weiter. Wird das Produkt vorzeitig zurückbezahlt, erhält der Anleger den Nennwert von 100 % sowie den Coupon der entsprechenden Periode.
Für allfällige Fragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung.
Beste Grüsse
Torringtan Swampillai
Valiant Bank AG
Advisor
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