Analyse der ETF-Mittelzuflüsse
Daten per Ende Dezember 2020
Dezember
Dank des gestiegenen Anlegervertrauens sind die globalen ETF-Mittelzuflüsse im Dezember weiter auf insgesamt 81.4 Mrd. Euro angestiegen. Der Grossteil von 62.2 Mrd. Euro entfiel dabei auf Aktien-ETFs und 19.9 Mrd. Euro auf Anleihe-ETFs. Der europäische ETF-Markt folgte dem globalen Trend, wobei Aktien-ETFs 17.9 Mrd. Euro zuflossen. Das sind fast 80 % der gesamten Dezember-Flows. Die verlangsamte Nachfrage nach Obligationen-ETFs (+4.9 Mrd. Euro) setzte sich fort, wobei der Grossteil von 2.9 Mrd. Euro auf Staatsanleihen entfiel.
2020
Während der erste Corona-Schock an den Kapitalmärkten dazu führte, dass im März Mittel sowohl aus Aktien- aus auch aus Obligationen-ETFs abgezogen wurden, schloss das gesamte Jahr mit globalen Rekordzuflüssen von 666.7 Mrd. Euro sehr stark ab. Etwas mehr als die Hälfte dieser Zuflüsse entfiel mit 358.2 Mrd. Euro auf Aktien-ETFs. 260.1 Mrd. Euro wurden neu in Anleihe-ETFs investiert.
Europäischer ETF-Markt
Obligationen: Schnelle Erholung von Covid-19 lässt Anleger bei China-Staatsanleihen zugreifen
Insgesamt verzeichneten in Europa registrierte Obligationen-ETFs 2020 Nettomittelzuflüsse in Höhe von 32.7 Mrd. Euro. Genau wie bei Aktien wurde bis Ende März Kapital aus Obligationenprodukten abgezogen. Allerdings erholte sich die Anlageklasse im April schnell, da Anleger die niedrigen Bewertungen von Unternehmensanleihen sowie die beispiellose geldpolitische und fiskalische Unterstützung für Neuengagements nutzten. Für das gesamte Jahr beliefen sich die Zuflüsse in Unternehmensanleihen auf 10.7 Mrd. Euro.
Die Zuflüsse in Staatsanleihen erholten sich zwar erst im Juni. Im letzten Quartal 2020 übertrafen die Neumittel jedoch die von Unternehmensanleihen. Anleger schätzten vor allem die Aussichten für Asien und speziell von China wieder positiv ein. Entsprechend entfielen auf China 5.3 Mrd. Euro der Zuflüsse in Staatsanleihen von insgesamt 17.4 Mrd. Euro.
Aktien: ESG- und Sektor-/Themen-ETFs im Fokus
2020 investierten Anleger in Europa registrierte Aktien-ETFs insgesamt 54.6 Mrd. Euro.
Der Grossteil der Zuflüsse entfiel auf die zweite Jahreshälfte. Nachdem zunächst Kapital bis Ende März aus Aktien-ETFs abgeflossen ist, setzte die Erholung im Sommer ein und beschleunigte sich vor allem gegen Ende des Jahres. Zwei Produktklassen waren 2020 bei Anlegern besonders beliebt: ESG-ETFs mit rekordhohen Zuflüssen von 36.1 Mrd. Euro sowie Sektor- und Themen-ETFs mit Neugeldern im Volumen von 21.2 Mrd. Euro.
Die beliebtesten Produkte waren Klima- und IT-ETFs mit Zuflüssen in Höhe von 4.5 Mrd. Euro und 3.0 Mrd. Euro. Die Nachfrage nach Klimaprodukten beschleunigten sich in der zweiten Jahreshälfte, da ab dann mehr Produkte auf die EU-Klimabenchmarks an den Markt gebracht wurden.
Im Gegensatz dazu waren Smart-Beta-Strategien kaum gefragt. Auch die Hauptindizes haben das Jahr mit Nettozuflüssen von unter 5 Mrd. Euro beendeten, was weniger als ein Zehntel der Gesamtallokation in diese Anlageklasse ausmachte.
Mit Blick auf regionale Schwerpunkte dominierten globale Aktien mit Neugeldern in Höhe von 30.5 Mrd. Euro, was die Vorliebe der Anleger für ein breites Aktienengagement widerspiegelt. Grossbritannien verzeichnete mit 2.7 Mrd. Euro die höchsten Zuflüsse für ein einzelnes Land, die meisten davon im Dezember, als das Handelsabkommen mit der Europäischen Union abgeschlossen wurde. China war das zweitbeliebteste Land mit Zuflüssen von 1.9 Mrd. Euro.
2020: ETF Flows nach Regionen & Exposures
2020: Répartition des flux par régions et expositions
per 31.12.2020: 2563 europäische ETFs, 3952 amerikanische ETFs, 1979 asiatische ETFs
ENDE
Anbei erhalten Sie den vollständigen Flow Report sowie den Statistikteil mit den Zahlen für das Gesamtjahr 2020 und Dezember 2020 sowie ein Foto von Marco Strohmeier, Head of ETF, Indexing & Smart Beta Sales – Amundi Schweiz.
Bei Fragen können Sie sich gerne an uns wenden.
Dr. Anette Walker
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