ALTIN: Marktrückblick und Portfoliobeteiligungen per 1.10.2013 Freitag, 11. Oktober 2013 - 18:31
ALTIN: Marktrückblick und Portfoliobeteiligungen per 1.10.2013
Baar, 11. Oktober 2013 – ALTIN AG (SIX: ALTN, LSE: AIA), die an der SIX Swiss Exchange und am London Stock Exchange kotierte Schweizer Investmentgesellschaft für alternative Anlagen, publiziert im Rahmen ihrer Transparenzpolitik für Investoren sämtliche Portfoliobeteiligungen. Das Portfolio ist mit über 40 Hedgefonds-Positionen, die mehr als 10 unterschiedliche Anlagestrategien verfolgen, ausserordentlich gut diversifiziert. Die NAV-Performance seit Gründung im Dezember 1996 liegt bei +181,74%[1].
Portfolio per 1.10.2013 | in % des Portfoliowerts |
Global Macro | 16,98% |
AlphaMosaic SPC - SP 127 Episteme Capital Partners LLP Systematic Quest Fund 3X | 0,79% |
CCP Quantitative Fund | 1,04% |
Fortress Macro Fund Ltd | 2,65% |
Hayman Capital Offshore Partners LP | 2,90% |
Stone Milliner Macro Fund Inc | 2,36% |
The Tudor BVI Global Fund Ltd | 3,75% |
Two Sigma Compass Enhanced Cayman Fund Ltd | 3,49% |
Commodity Trading | 5,15% |
AlphaMosaic SPC - SP 23 Rosetta - Composite Program 2.5X | 1,84% |
Edesia Alpha 2X Fund Ltd | 1,05% |
Goldfinch Capital Management Offshore Ltd | 2,26% |
Managed Futures | 4,58% |
AlphaMosaic SPC - SP 10 Welton Global Directional 2X | 0,51% |
AlphaMosaic SPC - SP 11 Quantica Capital AG - Quantica Managed Futures Program 2.5X | 0,78% |
Bluetrend Fund Limited | 1,71% |
LAMP Funds (Ire) 1 plc - LAMP NuWave Combined Futures Master Fund | 0,70% |
LAMP Funds (Ire) 1 plc - QIM Global Fund | 0,88% |
Equity Long/Short | 15,09% |
CF Odey UK Absolute Return Fund | 1,49% |
Coatue Offshore Fund Ltd | 4,98% |
LAMP UCITS Fds (Ire) 2 plc - LAMP Visium Global Fund | 1,84% |
Pinpoint China Fund | 2,26% |
Verrazzano European Focus Fund PLC | 2,07% |
Zeal China Fund Limited | 2,45% |
Equity Long Bias | 7,27% |
Arrow Offshore Ltd | 2,73% |
Golden China Fund | 2,53% |
NPJ Global Opportunities Fund | 2,01% |
Event-Driven | 27,26% |
Aristeia International Ltd | 4,48% |
Castlerigg Ucits Funds plc - Castlerigg Merger Arbitrage UCITS Fund | 2,24% |
Jana Nirvana Offshore Fund Ltd | 4,65% |
LLSOF LP | 3,80% |
Marathon Special Opportunity Fund Ltd | 5,02% |
R3 (C) Ltd | 2,70% |
York European Focus Unit Trust | 4,37% |
Credit Long/Short | 2,87% |
Claren Road Credit Fund Ltd | 2,87% |
Convertible Bond | 3,65% |
LAMP Fds (Ire) 3 plc - Lazard Rathmore Multi-Strategy Fund | 3,65% |
Equity Market Neutral | 8,01% |
Atlas Leveraged Fund Ltd | 3,09% |
Two Sigma Absolute Return Enhanced Cayman Fund Ltd | 1,37% |
ZP Offshore Utility Fund Ltd | 3,55% |
Interest Rate | 5,63% |
EMF Fixed Income Fund Ltd | 2,03% |
Providence MBS Offshore Fund Ltd | 3,60% |
Protection | 2,81% |
LAMP Fds (Ire) 1 plc - Capstone Convexity Fund | 1,77% |
LAMP Fds (Ire) 1 plc - LAMP Conquest Customised Macro Master Fund | 1,04% |
Multi-Strategy | 10,23% |
Millennium International Ltd | 4,28% |
Stratus Feeder Ltd | 2,98% |
The Segantii Asia-Pacific Equity Multi-Strategy Fund | 2,97% |
Private Equity | 0,31% |
Cerberus Asia Partners LP | 0,31% |
ALTIN AG | 4,09% |
Übrige | 2,03% |
Total | 115,96%[2] |
ALTIN: Kommentar zum 3.Quartal 2013
Hedgefonds schlossen das Quartal im Plus ab, die Erträge fielen jedoch je nach Strategie sehr unterschiedlich aus. Equity-Strategien wie Equity Long/Short, Event Driven und Equity Market Neutral (die Strategie mit der stärksten Performance) entwickelten sich aussergewöhnlich gut. Der Stock-Picking-Ansatz, die Erträge, die aufgrund der Streuung zwischen guten und schlechten Unternehmen erzielt werden konnten, und der positive – wenngleich – volatile Aktienmarkt trugen dazubei, dass ein starkes Alpha erzielt werden konnte. Auch die Convertible Bond-Strategien zeigten gute Performance dank einem insgesamt unterstützenden Kredit- und Aktienmarktumfeld, aber auch aufgrund zusätzlicher Gamma-Tradingperformance. Auf der Gegenseite verzeichneten Managed Futures, Commodity Trading und Global Macro ein schwieriges Quartal; Die ungelösten politischen Fragen führten zu viel Lärm um Fundamentalpreise.
Im Laufe des dritten Quartals hat ALTIN das Portfoliorisiko weiter vorsichtig angehoben. Reduziert wurden Positionen in Managed Futures, Protection-Strategien und Multistrategie-Allokationen. Parellel dazu wurde die Allokation in risikoreichere Strategien leicht erhöht. Der Leverage wurde während des Quartals von 125,9% auf 115,96% leicht reduziert.
Beste Performance YTD per 30.9.2013 (geschätzte Werte)
- Two Sigma Compass Enhanced Cayman Fund Ltd: +1,11%
- Arrow Offshore Ltd: +0,85%
- LAMP Funds (Ire) 1 plc - LAMP Hayman Capital Fund:+0,79%
Schlechteste Performance YTD per 30.9.2013 (geschätzte Werte)
- LAMP Funds (Ire) 1 plc - Capstone Convexity Fund: -0,37%
- Stratus Feeder Ltd: -0,35%
- Bluetrend Fund Limited: -0,27%
ALTIN: Liquiditätskurve wird schrittweise weiter zurückgefahren
Aufgrund der verbesserten Marktdynamik, der Abnahme von "Tail Risks" und sehr attraktiver Investitionsmöglichkeiten profitiert ALTIN weiterhin von ihrer stabilen Kapitalbasis und investiert in weniger liquide Strategien, die höhere Renditen versprechen. Diese Umschichtung in der Allokation wird schrittweise umgesetzt.
Asset Allocation nach Rückzahlungsfrequenz per 1.10.2013
Täglich | 8,20% |
Wöchentlich | 6,63% |
Zweiwöchentlich | 3,14% |
Monatlich | 40,99% |
Dreimonatlich | 45,84% |
Mehr als drei Monate | 11,16% |
Total | 115,96%2 |
ALTIN: nicht von Rückzahlungs-Thematik betroffen
Als geschlossener Fonds mit fixem Kapital ist ALTIN nicht von Rückzahlungsansprüchen betroffen. Dies ermöglicht dem Investment Manager, die besten Risiko-Ertrags-Gelegenheiten im Hedgefonds-Universum zu selektionieren. Anleger können die ALTIN-Aktien, ohne Rücknahmepflicht zu einem bestimmten Datum, täglich am London Stock Exchange und der SIX Swiss Exchange kaufen und verkaufen.
Positiver Effekt des Aktienrückkaufs auf NAV
Ende September 2013 schloss ALTIN die angekündigte Kapitalreduktion ab. Der Rückkauf eigener Aktien durch die Ausgabe von Put-Optionen erhöhte die Liquidität der Aktien und beeinflusste den Aktienpreis positiv. Die zu einem Discount zum NAV erworbenen Aktien werden nach der nächsten Generalversammlung vernichtet und damit die YTD Performance auf 6,66%[3]anheben
[1] Geschätzte NAV-Performance per 30.9.2013
[2] Das Gross Exposure von ALTIN lag am 1.10.2013 bei 115,96% (1.7.2013: 125,9%).
[3] Geschätzte NAV-Performance per 4. Oktober 2013 (basierend auf dem per 10. Oktober 2013 berechneten NAV).
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte:
Tony Morrongiello - Chief Executive Officer José Galeano - Investor Relations Manager Tel. +41 (0)41 760 62 60 |
