Jahresergebnis 2013 der VP Bank Gruppe: Konzerngewinn von CHF 38.7 Mio., erfreulicher Netto-Neugeldzufluss von knapp CHF 1.0 Mrd. Dienstag, 18. März 2014 - 07:17
Jahresergebnis 2013 der VP Bank Gruppe: Konzerngewinn von CHF 38.7 Mio., erfreulicher Netto-Neugeldzufluss von knapp CHF 1.0 Mrd.
- Konzerngewinn: CHF 38.7 Mio.
- Kundenvermögen Ende 2013: CHF 39.6 Mrd.
- Netto-Zufluss von Kundengeldern: CHF 965 Mio.
- Cost/Income Ratio: 70.2 Prozent
- Tier 1 Ratio: 20.4 Prozent
Anhaltende Ertragssteigerungen
Die VP Bank Gruppe weist für das Geschäftsjahr 2013 einen Konzerngewinn von CHF 38.7 Mio. aus. Im Vergleich zum Vorjahr nahm der Bruttoerfolg um 1.8 Prozent von CHF 235.2 Mio. auf CHF 239.4 Mio. zu. Der Erfolg aus dem Zinsgeschäft erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um CHF 3.4 Mio. auf CHF 86.9 Mio. Der Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft nahm 2013 aufgrund einer zunehmend positiven Börsenstimmung um 5.6 Prozent auf CHF 114.1 Mio. zu. Der Erfolg aus dem Handelsgeschäft ging von CHF 21.1 Mio. auf CHF 19.5 Mio. zurück. 2013 wurde ein Erfolg aus Finanzanlagen in der Höhe von CHF 16.3 Mio. erzielt (Vorjahr: CHF 19.5 Mio.).Erneut gesunkener Geschäftsaufwand durch Kostendisziplin
Bereinigt um die Einmaleffekte aus 2012, bedingt durch die Umstellung vom Leistungs- auf das Beitragsprimat der Pensionskasse sowie durch die vorzeitige Anwendung des überarbeiteten Standards IAS 19, sank der Geschäftsaufwand gegenüber dem Vorjahr um 1.5 Prozent auf CHF 168.0 Mio. Der Sachaufwand konnte um 1.5 Prozent auf CHF 46.0 Mio. reduziert werden. Der Personalaufwand lag 2013 bei CHF 122.0 Mio. und reduzierte sich im Vergleich zum bereinigten Vorjahr um 1.5 Prozent. Die Abschreibungen lagen 8.2 Prozent unter dem Vorjahr und betrugen CHF 27.0 Mio. Die Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste reduzierten sich gegenüber dem Vorjahr insgesamt um CHF 0.9 Mio. Darin enthalten sind auch Rückstellungen für die VP Bank (Schweiz) AG im Zusammenhang mit der Teilnahme am US-Programm in der Höhe von CHF 3.0 Mio. zur Bereinigung des Steuerstreits der Schweizer Banken mit den Vereinigten Staaten.
Die Cost/Income Ratio erhöhte sich 2013 auf 70.2 Prozent (Vorjahr: 62.8 Prozent). Der Wert für 2012 ist jedoch im Lichte von Einmaleffekten zu sehen; bereinigt um diese Effekte, liegt der Wert für 2013 um 2.3 Prozent unter dem Vorjahreswert. Mit einer Tier 1 Ratio von 20.4 Prozent (Vorjahr: 21.5 Prozent) besitzt die VP Bank Gruppe im Branchenvergleich eine sehr solide Eigenkapitalbasis. Das mittelfristige Ziel von mindestens 16 Prozent, das über dem derzeit gesetzlich geltenden Wert von 8 Prozent liegt, wurde auch im Geschäftsjahr 2013 deutlich übertroffen. Die Bilanzsumme erhöhte sich im Vergleich zum Vorjahr um 5.3 Prozent auf CHF 11.2 Mrd.
Zunahme der betreuten Kundenvermögen
Die betreuten Kundenvermögen der VP Bank Gruppe beliefen sich Ende 2013 auf CHF 30.6 Mrd. Gegenüber dem Vorjahreswert von CHF 28.5 Mrd. bedeutet dies eine Zunahme um 7.4 Prozent. Die performancebedingte Vermögenszunahme durch die positive Marktentwicklung betrug CHF 1.1 Mrd.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr verzeichnete die VP Bank Gruppe einen Netto-Zufluss an Kundengeldern von CHF 965 Mio. oder ein Plus von 3.4 Prozent. Aus der Übernahme der Kundengelder der HSBC Trinkaus & Burkhardt (International) SA in Luxemburg flossen CHF 2.0 Mrd. zu. Durch eine erfolgreiche Marktbearbeitung gelang es, dem Netto-Abfluss im bestehenden Geschäft entgegenzuwirken.
Die Custody-Vermögen erhöhten sich auf CHF 9.0 Mrd. (Vorjahr: CHF 8.8 Mrd.). Das Kundenvermögen einschliesslich der Custody-Vermögen betrug per 31. Dezember 2013 CHF 39.6 Mrd. (Vorjahr: CHF 37.3 Mrd.).
Strategische Ausrichtung und Ziele
«2013 war für die VP Bank Gruppe ein Jahr wichtiger Veränderungen. Es brachte wesentliche personelle Neuerungen und organisatorische Weichenstellungen, welche eine verstärkte Ausrichtung der VP Bank Gruppe auf die aktuellen Markt- und Kundenbedürfnisse unterstützen», zieht Fredy Vogt, Präsident des Verwaltungsrates der VP Bank, Bilanz. Dazu gehörte das neu geschaffene Geschäftsfeld «Client Business» und der Asset Deal mit HSBC Trinkaus & Burkhardt (International) SA, aber auch die Trennung von den eigenen Treuhandgesellschaften und die schlankere Aufstellung der Geschäftsleitung des Stammhauses Vaduz, der in Personalunion ab 1. Januar 2014 die Funktion der Gruppenleitung zukommt.
An den mittelfristigen Zielen hält die VP Bank unverändert fest. Angestrebt wird ein Netto-Neugeldzuwachs auf Basis der betreuten Kundenvermögen von durchschnittlich 5 Prozent pro Jahr. Die Cost/Income Ratio soll 65 Prozent betragen und es soll eine Kernkapitalquote von mindestens 16 Prozent gehalten werden.
Generalversammlung
Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung vom 25. April 2014, eine Dividende von CHF 3.50 pro Inhaberaktie und CHF 0.35 pro Namenaktie auszuzahlen (Vorjahr: CHF 2.50 pro Inhaberaktie und CHF 0.25 pro Namenaktie). Die vorgesehene Dividende stützt sich auf die vom Verwaltungsrat angepasste Dividendenpolitik. Vom erwirtschafteten Konzerngewinn sollen zwischen 40 Prozent und 60 Prozent an die Aktionäre ausgeschüttet werden, solange das mittelfristige Tier 1 Ratio-Ziel von 16 Prozent übertroffen ist. Damit wird eine konstante Dividendenentwicklung angestrebt.
Walo Frischknecht scheidet nach zwölfjähriger Tätigkeit aus dem Verwaltungsrat aus. Die VP Bank dankt Walo Frischknecht für seine engagierte Mitarbeit, insbesondere als Vorsitzender des Audit & Risk Management Committee. Der Verwaltungsrat schlägt der Generalversammlung vom 25. April 2014 Dr. Beat Graf und Michael Riesen zur Wahl in den Verwaltungsrat vor.
Ein weiterer Antrag sieht eine Namensänderung von «Verwaltungs- und Privat-Bank Aktiengesellschaft» in «VP Bank AG» (VP Bank SA, VP Bank Ltd) vor.
Ausblick
Das primäre strategische Ziel der VP Bank ist es, als Gruppe profitabel zu wachsen und dabei die Eigenständigkeit zu bewahren. Die VP Bank Gruppe verfügt über eine sehr solide Eigenkapitalbasis, die auch nach Einführung von Basel III im Branchenvergleich für ein hohes Mass an Stabilität und Sicherheit steht. Die hohen Eigenmittel erlauben es auch in Zukunft, in Wachstum zu investieren. Die VP Bank wird daher sich bietende attraktive Marktopportunitäten nutzen, sofern sie strategisch und kulturell passen.
Mit Jahresbeginn 2014 trat eine neue, gestraffte Organisationsstruktur der VP Bank Gruppe in Kraft. Mit dieser schlanken Aufstellung werden Abläufe und Zuständigkeiten vereinfacht und Reaktionszeiten verkürzt. Doppelspurigkeiten können abgebaut werden, und die Kundenorientierung wird durch eine verstärkte gruppenweite Zusammenarbeit sowie das Zusammenfassen von Kompetenzen weiter ins Zentrum gestellt.
Der Transformationsprozess im Bereich der Steuertransparenz wie auch des automatischen Austausches von Steuerinformationen ist eine Entwicklung, welche die VP Bank in den nächsten Jahren stark beschäftigen wird. Der regulatorische Druck in der Finanzbranche ist unverändert hoch, das Kapitalmarktumfeld bleibt herausfordernd. «Die VP Bank Gruppe ist für den intensiven Wettbewerb bestens gerüstet und begegnet den Anforderungen mit konkreten Massnahmen», schliesst Alfred W. Moeckli, Chief Executive Officer der VP Bank.
Weitere Informationen
2013 annual results of VP Bank Group: consolidated net income of CHF 38.7 million; gratifying net new money inflow of close to CHF 1.0 billion
- Consolidated net income: CHF 38.7 million
- Total client assets as at 31.12.2013: CHF 39.6 billion
- Net new money inflow: CHF 965 million
- Cost/income ratio: 70.2 per cent
- Tier 1 ratio: 20.4 per cent
Continuing profitability gains
For the 2013 financial year, VP Bank Group recorded consolidated net income of CHF 38.7 million. Compared to the previous year, net operating income increased by 1.8 per cent from CHF 235.2 million to CHF 239.4 million. Total interest income rose by CHF 3.4 million versus the previous year to CHF 86.9 million. Total income from commission businesses and services for the year increased by 5.6 per cent to CHF 114.1 million as a result of the improved sentiment in the financial markets, while income from trading activities fell from CHF 21.1 million to CHF 19.5 million. In 2013, income from financial instruments totalled CHF 16.3 million (previous year: CHF 19.5 million).Renewed decline in operating expenses thanks to cost discipline
Adjusted for one-time effects attributable to the change of the pension fund from a defined benefit to a defined contribution scheme in 2012, as well as early adoption of the revised IAS 19 standard, operating expenses witnessed a year-on-year decline of 1.5 per cent to CHF 168.0 million. General and administrative expenses were also reduced by 1.5 per cent to CHF 46.0 million. Personnel expenses in 2013 amounted to CHF 122.0 million, yet another 1.5 per cent drop versus the previous year. Depreciation and amortisation totalling CHF 27.0 million was 8.2 per cent lower than the prior-year level. Valuation allowances, provisions and losses declined by a total of CHF 0.9 million. Included in that figure are provisions of CHF 3.0 million taken for VP Bank (Switzerland) Ltd. in connection with its participation in the US programme for resolving the tax dispute between Swiss banks and the United States.
The cost/income ratio increased in 2013 to 70.2 per cent (previous year: 62.8 per cent). However, the figure for 2012 must be viewed in light of the one-time effects: adjusted for those effects, the 2013 reading is 2.3 per cent below that of the previous year. With a tier 1 ratio of 20.4 per cent (previous year: 21.5 per cent), VP Bank Group has a very solid equity capital base compared to its peers. The Bank’s medium-term target of at least 16 per cent, which is far above the current legally prescribed minimum of 8 per cent, was clearly exceeded yet again in the past financial year. Total assets rose by 5.3 per cent to CHF 11.2 billion.
Increase in client assets under management
Client assets under management at VP Bank Group amounted to CHF 30.6 billion at the end of 2013, compared to the prior-year figure of CHF 28.5 billion, which represents a 7.4 per cent increase. Included in that total is a performance-related gain of CHF 1.1 billion as a result of positive financial market developments.
For the past financial year, VP Bank Group recorded a net new money inflow of CHF 965 million, a 3.4 per cent increase. The acquisition of the private banking activities of HSBC Trinkaus & Burkhardt in Luxembourg resulted in an inflow of client assets totalling CHF 2.0 billion. Successful market cultivation efforts made it possible to counter the net outflow from the existing business.
Assets held in custody increased to CHF 9.0 billion (previous year: CHF 8.8 billion). Consequently, total client assets stood at CHF 39.6 billion on 31 December 2013 (previous year: CHF 37.3 billion).
Strategic orientation and goals
“2013 was a year of important change at VP Bank Group. It brought significant staffing adjustments and organisational redirection, strategic moves that have resulted in a sharper focus of VP Bank Group on the current market requirements and client needs,” sums up Fredy Vogt, Chairman of the Board of Directors. Several examples: the newly created “Client Business” organisational unit and the asset deal with HSBC Trinkaus & Burkhardt, as well as the divestment of the Group’s fiduciary businesses and the leaner composition of the Executive Board at the parent bank in Vaduz, which has been in the form of a personnel union with Group Executive Management since 1 January 2014.
Nothing has changed in terms of VP Bank’s medium-term goals – an annual 5 per cent increase in net new money based on client assets under management, a cost/income ratio reduction to an average of 65 per cent and maintaining a core capital (tier 1) ratio of at least 16 per cent.
Annual general meeting of shareholders
The Board of Directors will propose to shareholders at the annual general meeting on 25 April 2014 that a dividend of CHF 3.50 per bearer share and CHF 0.35 per registered share be paid (previous year: CHF 2.50 per bearer share and CHF 0.25 per registered share). The proposed dividend is based on the revised dividend policy as adopted by the Board of Directors: going forward, between 40 and 60 per cent of VP Bank Group’s consolidated net income is to be distributed to shareholders, provided the Bank’s medium-term tier 1 ratio goal of 16 per cent is exceeded. The aim is to cultivate a consistent dividend trend.
Walo Frischknecht is stepping down from the Board of Directors after 12 years of service. VP Bank thanks Walo Frischknecht for his devoted collaboration, in particular as chairman of the Audit & Risk Management Committee. The Board of Directors will propose to shareholders at the annual general meeting on 25 April 2014 that Dr Beat Graf and Michael Riesen be elected as new Board members.
An additional proposal envisions an official name change from “Verwaltungs- und Privat-Bank Aktiengesellschaft” to “VP Bank AG” (or as applicable, “VP Bank SA”, “VP Bank Ltd”).
Outlook
The primary strategic goal of VP Bank is to grow profitably as a Group and thereby preserve the Bank’s independence. VP Bank Group has a very solid equity capital base, which even after the introduction of Basel III will stand for a high degree of stability and security in comparison to its peers. That substantial amount of capital will enable the Group to invest in growth. Thus VP Bank will take advantage of attractive market opportunities as they arise, provided they are a suitable fit from a strategic and cultural standpoint.
At the beginning of 2014, a new, leaner organisational structure took effect at VP Bank Group. With this streamlined management structure, the processes and competencies are simplified and the reaction times shortened. Redundancies can be reduced and client focus intensified through greater Group-wide collaboration and the bundling of skills.
The transformation process relating to the areas of tax transparency and the automatic exchange of tax-related information are developments which will continue to occupy VP Bank in the years ahead. The heavy regulatory pressure on the financial services industry persists, and the capital market environment remains challenging. “VP Bank Group is well equipped to contend with the intense competition and is responding to the new requirements with specific measures,” concludes Alfred W. Moeckli, Chief Executive Officer.