Partners Group gibt Rekordergebnis für das Finanzjahr 2013 bekannt und schlägt die bislang höchste Dividende von CHF 7.25 pro Aktie vor Dienstag, 25. März 2014 - 07:02
Medienmitteilung
Baar-Zug, 25. März 2014 |
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2013 war für Partners Group in jeder Hinsicht ein hervorragendes Jahr: das Unternehmen investierte USD 7.7 Mrd. und verzeichnete ein Rekordergebnis bei Kundennachfragen für Privatmarktanlagen in Höhe von EUR 5.1 Mrd. Die verwalteten Vermögen beliefen sich zum 31. Dezember 2013 auf EUR 31.6 Mrd. und die Mitarbeiterzahl wuchs auf über 700. Basierend auf diesen erfolgreichen Entwicklungen generierte das Unternehmen Einnahmen in Höhe von CHF 492 Mio. und ein EBITDA von CHF 300 Mio. Darüber hinaus schlägt das Unternehmen seinen Aktionären eine Dividende von CHF 7.25 pro Aktie vor.
Für 2013 nahmen die durchschnittlich verwalteten Vermögen in CHF um 13% zu (2012: 16%). Wiederkehrende Einnahmen (84% aller Einnahmen für das Gesamtjahr) aus Management-Gebühren stiegen entsprechend um 12% auf CHF 413 Mio. (2012: CHF 370 Mio.). Nicht-wiederkehrende Einnahmen (16% aller Einnahmen für das Gesamtjahr) von Performance-Gebühren und Late-Management-Gebühren sowie andere, nicht-wiederkehrende Einnahmen blieben mehrheitlich stabil und beliefen sich auf CHF 79 Mio. (2012: CHF 85 Mio.). Als Folge beliefen sich die Gesamteinnahmen auf CHF 492 Mio. (2012: CHF 455 Mio.) und stiegen um 8%.
Partners Groups nicht-wiederkehrende Einnahmen stammen entweder aus (i) Performance-Gebühren oder (ii) sonstigen nicht-wiederkehrenden Einnahmen: (i) Performance-Gebühren beliefen sich auf CHF 39 Mio. (2012: CHF 43 Mio.) oder 8% der Gesamteinnahmen und lagen im Rahmen der Erwartungen des Unternehmens. Partners Group konnte für ihre Kunden eine Vielzahl von Anlagen realisieren und substantiellen Mehrwert schaffen. Mit dem zunehmenden Reifegrad der Kundenportfolios in den kommenden Jahren sollten Performance-Gebühren überproportional zunehmen. Kurzfristig geht Partners Group davon aus, dass Performance-Gebühren bis zu 10% der Gesamteinnahmen ausmachen werden. Der Anteil der Performance-Gebühren kann bei gleichzeitig zunehmenden verwalteten Vermögen mittelfristig bis zu 20% der Gesamteinnahmen betragen. (ii) Late-Management-Gebühren und andere nicht-wiederkehrende Einnahmen beliefen sich 2013 auf CHF 40 Mio. (2012: CHF 42 Mio.) und entwickelten sich stabil.
Partners Groups wiederkehrende Umsatzmarge blieb während der Periode stabil bei 1.12% (2012: 1.13%). Aufgrund niedrigerer nicht-wiederkehrender Einnahmen für 2013 nahm die Umsatzmarge mit 1.33% insgesamt leicht ab (2012: 1.39%). Über die letzten zehn Jahre war die durchschnittliche Umsatzmarge sehr stabil (Durchschnitt über zehn Jahre: 1.29%), wobei Abweichungen hauptsächlich auf Schwankungen der Performance-Gebühren in bestimmten Jahren zurückzuführen sind. Insgesamt rechnet das Unternehmen weiterhin mit einer stabilen Umsatzmarge.
Durch das disziplinierte Kostenmanagement des Unternehmens konnte trotz zunehmender Komplexität des Geschäfts, wie etwa zusätzliche regulatorische Anforderungen, eine stabile EBITDA-Marge von 61% (2012: 62%) erreicht werden. Das EBITDA belief sich 2013 auf die Rekordsumme von CHF 300 Mio. (2012: CHF 282 Mio.) und spiegelt somit das insgesamt starke Umsatzwachstum wider.
Das Netto-Finanzergebnis der Partners Group steigerte sich 2013 signifikant und belief sich auf CHF 31 Mio. (2012: CHF 18 Mio.). Dies lag vor allem an der starken Wertschöpfung in den Portfolios. Partners Group tätigt von der eigenen Bilanz Zahlungszusagen in die gleichen Programme wie ihre Kunden (typischerweise 1% der Programmgrösse) und konnte mit diesen Investitionen Nettogewinne von CHF 29 Mio. (2012: CHF 17 Mio.) erwirtschaften. Der adjustierte Nettogewinn nahm 2013 um 10% zu und betrug CHF 292 Mio. (2012: CHF 265 Mio.).
Aufgrund der weiteren positiven Entwicklung der Geschäftsaktivitäten in allen Bereichen und des soliden operativen Resultats beabsichtigt der Verwaltungsrat der Partners Group den Aktionären an der Generalversammlung vom 15. Mai 2014 eine Dividende von CHF 7.25 pro Aktie (2013: CHF 6.25) vorzuschlagen. Dies entspricht einer Dividendenerhöhung von 16% und einer Ausschüttungsquote von 66% des adjustierten Nettogewinns. Die Dividendenrendite beläuft sich zum Schlusskurs von CHF 237.90 vom 31. Dezember 2013 auf 3.0%.
Angesichts der gegenwärtig starken Nachfrage von Kundenseite und des guten Jahresbeginns 2014 bestätigt das Unternehmen Kundennachfragen in Höhe von EUR 4.5–6.5 Mrd. für das Gesamtjahr 2014. Das Bruttowachstum der verwalteten Vermögen wird im Gesamtjahr 2014 voraussichtlich durch zwei erwartete negative Effekte reduziert: erstens Tail Down-Effekte von ungefähr EUR -1.5 Mrd. und zweitens mögliche Kapitalabflüsse aus liquiden und semi-liquiden Aktivitäten von zusätzlichen EUR 0 bis -1.0 Mrd. (2013: EUR -0.6 Mrd.).
Alfred Gantner, Mitgründer und Executive Chairman, kommentiert: „Wir freuen uns über das erfolgreiche Investitionsjahr 2013, in dem wir die Rekordsumme von USD 7.7 Mrd. über den gesamten Privatmarkt hinweg investieren konnten. Wir haben uns darauf konzentriert, unsere Industry Value Creation Teams weiter auszubauen, die unseren Portfoliogesellschaften globale Sektorexpertise zur Verfügung stellen und als aktive Verwaltungsräte Mehrwert schaffen. Zusätzlich haben wir 61 Kredite an hochqualitative Anlagen vergeben und wurden von Private Debt Investor zum European Senior Lender des Jahres 2013 gewählt. Unser Private Real Estate Bereich hat sich weiterhin auf den Bau oder die Weiterentwicklung von Immobilien auf der ganzen Welt konzentriert und wurde im zweiten Jahr in Folge von den Global PERE Awards als Global Multi-Manager des Jahres 2013 ausgezeichnet. Gleichzeitig hat unser Private Infrastructure Team weltweit zahlreiche Projekte im Bereich erneuerbare Energien mit einer momentanen Kapazität von über 800 GWh errichtet und finanziert und sich an öffentlich-privaten Partnerschaften, wie etwa im städtischen Transportsektor, beteiligt. Insgesamt konnten wir im Jahr 2013 aufgrund des günstigen Umfelds Rekordrückflüsse in Höhe von USD 5.4 Mrd. durch Veräusserungen von Anlagen generieren.“
André Frei, Partner und Co-Chief Executive Officer, fügt hinzu: „Es wird erwartet, dass Pensionskassen auf der ganzen Welt ihre Asset-Allokation auf der Suche nach Renditen weiter zu Gunsten von Investitionen in den Privatmärkten anpassen werden. Einige ausgewählte Branchenführer werden in diesem stetig wachsenden Markt, der von Konsolidierung geprägt ist, Marktanteile dazugewinnen. In unserer Industrie, die lediglich über begrenzte betriebliche Skaleneffekte verfügt, glauben wir, dass eine dedizierte und spezialisierte Investitionsplattform über alle Anlageklassen ein entscheidender Erfolgsfaktor für die nachhaltige Schaffung von Mehrwert ist. Wir haben beträchtliche Ressourcen in den Aufbau unserer Investitionsplattform investiert, um eine grössere Menge an Investitionsmöglichkeiten auswählen und prüfen zu können. Wir sind überzeugt, dass dieses weitere Wachstum einen wertvollen Beitrag dazu leisten wird, für unsere Kunden attraktive Renditen zu generieren. Wir haben uns für die nächsten Jahre das Ziel gesetzt eine durchschnittliche Investitionskapazität aufzubauen, die USD 10 Mrd. pro Jahr über den Investitionszyklus investieren kann. Um dieses Ziel zu erreichen, wird eine Plattform von über 1‘000 Mitarbeitern benötigt, um Kunden erstklassigen Zugang zu den weltweit attraktivsten Opportunitäten bieten zu können, was uns als einen der globalen Marktführer bestätigt.“
Das Management der Partners Group hält heute um 10 Uhr MEZ/9 Uhr GMT im Londoner Büro, Heron Tower, 110 Bishopsgate, eine Pressekonferenz ab. Die Einwahldetails für die Telefonkonferenz können bei den unten aufgeführten Kontaktpersonen angefordert werden.
Der Geschäftsbericht 2013 des Unternehmens wurde heute um 7 Uhr MEZ/6 Uhr GMT publiziert und steht auf www.partnersgroup.com/financialreports zum Download zur Verfügung. Kennzahlen
1 Angepasst, um der Änderung des revidierten Reporting-Standards IAS 19 Rechnung zu tragen 2 Einnahmen von Vermögensverwaltung und –beratung, netto, inklusive sonstiger betrieblicher Erträge und der Resultate assoziierter Gesellschaften 3 Adjustiert für gewisse liquiditätsunwirksame Positionen, welche sich auf das kapitalgeschützte Produkt Pearl beziehen
Wichtige Daten 2014
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Über Partners GroupPartners Group ist ein globaler Manager von Privatmarktanlagen mit einem verwalteten Vermögen von über EUR 30 Mrd. in den Bereichen Private Equity, Private Real Estate, Private Infrastructure und Private Debt. Die Firma bietet internationalen institutionellen Investoren ein breit gefächertes Angebot an Fonds und massgeschneiderten Portfolios an. Der Hauptsitz der Gesellschaft ist in Zug und weitere Niederlassungen befinden sich in San Francisco, New York, São Paulo, London, Guernsey, Paris, Luxemburg, Mailand, München, Dubai, Singapur, Shanghai, Seoul, Tokio sowie Sydney. Partners Group beschäftigt über 700 Mitarbeiter und ist an der Schweizer Börse SIX (Symbol: PGHN) mit einer Marktkapitalisierung von über CHF 6 Mrd. notiert. Die Partner sowie alle Mitarbeiter der Partners Group sind bedeutende Anteilseigner der Firma.
Investor Relations Kontakt Philip Sauer Telefon: +41 41 784 66 60 E-mail: philip.sauer@partnersgroup.com
Media Relations Kontakt Alexander von Wolffradt Telefon: +41 41 784 66 45 E-mail: alexander.wolffradt@partnersgroup.com
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Press release
Baar-Zug, 25 March 2014 |
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| Partners Group announces record results for the financial year 2013 and proposes its highest-ever dividend of CHF 7.25 per share | |||||||||||||||||||||||||||
2013 was an excellent year for Partners Group in all regards: the firm invested USD 7.7 billion while it saw private markets client demand reach a new high of EUR 5.1 billion. Assets under management (AuM) stood at EUR 31.6 billion as of 31 December 2013 while the team size has further grown to over 700 professionals. Based on these successful developments, the firm generated revenues of CHF 492 million and EBITDA of CHF 300 million and proposes a dividend of CHF 7.25 per share to be paid to its shareholders.
In 2013, average AuM in CHF increased by 13% (2012: 16%). Recurring revenues (84% of all revenues during the period) stemming from management fees increased accordingly, rising 12% to CHF 413 million (2012: CHF 370 million). Non-recurring revenues (16% of all revenues during the period) stemming from performance fees and late management fees & other non-recurring income remained broadly stable and amounted to CHF 79 million (2012: CHF 85 million). As a result, total revenues increased to CHF 492 million (2012: CHF 455 million), rising 8% and establishing a new record.
Partners Group’s non-recurring revenues stem either from (i) performance fees or (ii) late management fees & other non-recurring income: (i) performance fees amounted to CHF 39 million (2012: CHF 43 million) and were in line with the firm’s expectations while representing 8% of the firm’s total revenues. Partners Group was able to successfully exit a number of private markets assets on behalf of its clients and generate substantial value. With the increasing maturity of many client portfolios, performance fees should show a disproportionate ramp-up. In the short term, Partners Group expects performance fees to range to up to 10% of total revenues while this number is expected to increase to up to 20% of total revenues in the medium term alongside a rising asset base; (ii) late management fees & other non-recurring income amounted to CHF 40 million in 2013 (2012: CHF 42 million) and demonstrated a stable development.
Partners Group’s recurring revenue margin remained stable in the period at 1.12% (2012: 1.13%). Due to lower non-recurring fees in 2013, the overall revenue margin decreased slightly, amounting to 1.33% (2012: 1.39%). Over the past ten years, the revenue margin has remained very stable (ten-year average: 1.29%), varying mostly due to performance fee fluctuations in any given year. Overall, the firm continues to expect a stable revenue margin.
Furthermore and despite the increasing complexity of the business such as the implementation of additional regulatory requirements, the firm’s cost discipline resulted in a stable EBITDA margin of 61% (2012: 62%). EBITDA amounted to a record CHF 300 million in 2013 (2012: CHF 282 million) and followed the strong total revenue development.
Partners Group’s net financial result in 2013 significantly increased to CHF 31 million (2012: CHF 18 million), mainly due to strong value creation in underlying portfolios through which Partners Group’s own balance sheet commitments to these same programs (typically 1% of program size invested alongside clients) contributed net gains of CHF 29 million (2012: CHF 17 million). The adjusted net profit increased by 10% in 2013, standing at CHF 292 million (2012: CHF 265 million).
Based on the further solid development of its business activities in all areas and a solid operating result, Partners Group’s board of directors intends to propose a record dividend of CHF 7.25 per share (2013: CHF 6.25 per share) to shareholders at the annual general meeting on 15 May 2014, representing a dividend increase of 16%. The total proposed payout corresponds to a 66% payout ratio of the adjusted net profit and represents a dividend yield of 3.0% based on the share price of CHF 237.90 on 31 December 2013.
Based on the current client demand pipeline and a strong start into the year 2014, the firm reconfirms its expectation that client demand of EUR 4.5-6.5 billion will be seen for the full year 2014. However, gross AuM growth is likely to be tempered by two factors: firstly, a combined tail-down effect of approximately EUR -1.5 billion across mature Partners Group products, and secondly, potential redemptions of EUR 0 to -1.0 billion from liquid and semi-liquid activities (2013: EUR -0.6 billion).
Alfred Gantner, Co-Founder and Executive Chairman, comments: “We are very pleased with the successful investment year 2013, in which we deployed a record amount of capital of USD 7.7 billion in opportunities across the entire private markets spectrum. We have focused on further building out our industry value creation teams, who offer our portfolio companies the benefits of their global sector expertise while creating value through active board representation. Furthermore, we provided 61 loans to high quality assets while being named European Senior Lender of the Year 2013 in the Private Debt Investor awards. Our private real estate practice continued to focus on building or redeveloping properties around the globe while being recognized for the second consecutive year as Global Multi-Manager of the Year 2013 in the Global PERE Awards. At the same time, our growing private infrastructure practice is financing and constructing numerous renewable energy projects around the world with a current capacity exceeding 800 GWh, while also being involved in several core public private partnerships, for example in the urban transportation sector. Overall, the ripe exit environment has allowed us to generate the record amount of USD 5.4 billion in underlying portfolio distributions in 2013.”
André Frei, Partner and Co-Chief Executive Officer, adds: “With pension plans around the world expected to further shift their asset allocations to include more private markets investments in their hunt for yield, a select few leaders will gain share of a steadily growing market which is currently being shaped by further consolidation. In this industry, which provides only limited operational leverage, we believe a highly dedicated and specialized investment platform across private markets is the key to sustained value creation. We have consciously dedicated substantial resources to building out our investment platform so that we can select from an even larger and increasing set of investment opportunities. We are convinced that further growth will continue to contribute to our ability to generate attractive returns for our clients. We have set the goal for the years to come to achieve an average investment capacity of USD 10 billion per year throughout the cycle. This requires a team of over 1’000 professionals to provide clients with prime access to the most attractive opportunities around the globe, which will establish us among the clear global leaders.” Partners Group’s senior management will hold a press conference to discuss the annual results today at 10am CET/9am GMT at the firm’s London office, Heron Tower, 110 Bishopsgate. Dial-in details for the conference can be obtained using the contact details below. The annual report 2013 was published today at 7am CET/6am GMT and is available for download at www.partnersgroup.com/financialreports. Key figures
1 Restated to reflect the application of revised standard IAS 19 2 Revenues from management and advisory services, net, including other operating income and share of results of associates 3 Adjusted for certain non-cash items relating to our capital-protected product Pearl
Key dates 2014
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About Partners Group Partners Group is a global private markets investment management firm with over EUR 30 billion in investment programs under management in private equity, private real estate, private infrastructure and private debt. The firm manages a broad range of customized portfolios for an international clientele of institutional investors. Partners Group is headquartered in Zug, Switzerland and has offices in San Francisco, New York, São Paulo, London, Guernsey, Paris, Luxembourg, Milan, Munich, Dubai, Singapore, Shanghai, Seoul, Tokyo and Sydney. The firm employs over 700 people, is listed on the SIX Swiss Exchange (symbol: PGHN) with a market capitalization of over CHF 6 billion and a major ownership by its partners and employees.
Investor relations contact Philip Sauer Phone: +41 41 784 66 60 E-mail: philip.sauer@partnersgroup.com
Media relations contact Alexander von Wolffradt Phone: +41 41 784 66 45 E-mail: alexander.wolffradt@partnersgroup.com
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