Autoneum plant Übernahme der Trèves Gruppe Montag, 02. November 2026 - 08:03

Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR 

• Wertschaffender Schritt für Autoneum durch Erweiterung des Technologieportfolios und der geografischen Präsenz sowie Stärkung der langfristigen Wettbewerbsfähigkeit in einer sich wandelnden Automobilindustrie  

• Pro-forma-Umsatz des kombinierten Unternehmens von voraussichtlich mehr als 2.9 Milliarden CHF im Jahr 2026  

• Erwartete jährliche Synergien von über 50 Mio. CHF ab dem dritten Jahr nach Abschluss der Transaktion  

• Initialer Kaufpreis von rund 40 Mio. EUR zuzüglich eines möglichen Earn-outs von bis zu 24 Mio. EUR1

• Begleichung von mehr als 80% des initialen Kaufpreises durch neu ausgegebene Aktien aus dem bestehenden Kapitalband der Autoneum Holding AG, verbleibender Teil in bar

• Erwarteter Abschluss der Transaktion Anfang des ersten Quartals 2027, vorbehaltlich der Konsultation der zuständigen Arbeitnehmervertretungen der Trèves Gruppe sowie der üblichen behördlichen Genehmigungen 

Gemäss den Bedingungen der Vereinbarung wird Autoneum die Trèves Gruppe übernehmen, einen führenden Anbieter von Akustik- und Wärmedämmlösungen sowie von Komponenten für den Fahrzeuginnenraum und den Kofferraum. Im Geschäftsjahr 2025 verzeichnete die Gruppe einen Umsatz von rund 720 Mio. EUR. Das Unternehmen beschäftigt mehr als 4’600 Mitarbeitende, betreibt 26 Produktionsstandorte in 15 Ländern in Europa, Nordamerika, Südamerika, Asien und Afrika und beliefert zahlreiche globale Automobilhersteller.

Die Übernahme soll das bestehende Produktionsnetzwerk und das Produktportfolio von Autoneum ergänzen und zusätzliche Synergiepotenziale in Produktion und Einkauf schaffen. Dank der Transaktion soll ein Unternehmen mit einem Pro-forma-Umsatz von mehr als 2.9 Mrd. CHF im Geschäftsjahr 2026 entstehen. Zum Zeitpunkt des Closings wird ein Pro-forma-Verschuldungsgrad von etwa 2.0x Nettoverschuldung/EBITDA erwartet, der mittelfristig auf unter 1.5x sinken soll. Dieser Schuldenabbau soll durch die zeitnahe Realisierung von Synergien, die konsequente Umsetzung von Restrukturierungsmassnahmen sowie eine starke Cashflow-Generierung erreicht werden. Zudem dürfte sich der Zusammenschluss ab 2028 positiv auf das Ergebnis je Aktie auswirken.

Zusätzlich zum initialen Kaufpreis von rund 40 Mio. EUR kann ein Earn-out von bis zu 24 Mio. EUR fällig werden, abhängig von den bis 2029 erzielten EBITDA-Verbesserungen und realisierten Synergien. Die Gesamtgegenleistung einschliesslich Earn-out ist auf 64 Mio. EUR begrenzt und basiert unter Berücksichtigung der Synergien auf einem attraktiven EV/EBITDA-Multiple von rund 3.1x.

Die beim Vollzug fällige Gegenleistung von 40 Mio. EUR setzt sich aus neu ausgegebenen Autoneum-Aktien aus dem Kapitalband der Autoneum Holding AG und einer Barzahlung von rund 7.5 Mio. EUR zusammen. Für die Aktien gilt eine dreijährige Sperrfrist. Eine neue, fest zugesagte Kreditfazilität (erstrangiges unbesichertes Darlehen) über 200 Mio. CHF mit Laufzeit bis Dezember 2029 dient der Finanzierung des laufenden Geschäftsbetriebs von Trèves, einschließlich der Ablösung bestehender Bankfinanzierungen und der Finanzierung des Working Capital.

Die wirtschaftliche Logik des Zusammenschlusses beruht im Wesentlichen auf Kostensynergien. Für die Jahre 2027 und 2028 werden Restrukturierungsaufwendungen von insgesamt zirka 60 Mio. CHF erwartet. Ab 2029 rechnet Autoneum mit wiederkehrenden Synergien von mehr als 50 Mio. CHF pro Jahr. Sie sollen vor allem durch die Optimierung des Produktionsnetzwerks, Effizienzsteigerungen bei den Vertriebs- und Verwaltungskosten sowie Einsparungen im Einkauf erzielt werden. Zudem wird die Akquisition die Wettbewerbsfähigkeit von Autoneum stärken und die Unterstützung globaler Fahrzeugplattformen verbessern. Darüber hinaus schafft die Transaktion zusätzlichen Spielraum für Investitionen in Innovationen, nachhaltige Materialien und Technologien für Elektrofahrzeuge.

«Als Familienunternehmen verfügt Trèves über eine lange Tradition, anerkannte Expertise in den Bereichen Fahrzeugakustik und Thermomanagement sowie langjährige Beziehungen zu führenden Automobilherstellern», sagt Chief Executive Officer Eelco Spoelder. «Dank der Akquisition werden wir zu einem noch stärkeren Unternehmen mit der nötigen Grösse und den erforderlichen Kompetenzen, um in einem sich wandelnden Automobilmarkt erfolgreich zu sein. Die Transaktion eröffnet erhebliche Möglichkeiten, unsere Effizienz zu steigern, Kundenbeziehungen weiter zu stärken und ein nachhaltiges Ergebniswachstum zu erzielen.»

Die strategische Ausrichtung von Autoneum wird sich durch die Akquisition nicht wesentlich verändern. Sie unterstützt vielmehr die laufende Umsetzung der Level-Up-Strategie und stärkt Wettbewerbsfähigkeit, Skaleneffekte und operative Effizienz. Die Gruppe bestätigt ihre mittelfristigen Profitabilitätsziele und wird die übrigen Mittelfristziele nach Abschluss der Akquisition überprüfen.

Nach dem Closing beabsichtigt Autoneum, das übernommene Geschäft in seine bestehende Organisationsstruktur zu integrieren. Kunden, Lieferanten und Mitarbeitende werden während des gesamten Übergangsprozesses eng begleitet und unterstützt. Insbesondere in Europa sollen das grosse, gemeinsame Produktionsnetzwerk optimiert, bewährte operative Verfahren übernommen und Effizienzpotenziale genutzt werden. Darüber hinaus beabsichtigt Autoneum, dank seiner vertikal integrierten Fertigungskapazitäten, die konzerninterne Beschaffung auszuweiten und die Kapazitätsauslastung im kombinierten Produktionsnetzwerk weiter zu verbessern. Die Transaktion stärkt zudem die Präsenz des Unternehmens an wichtigen Automobilstandorten, wie etwa Marokko, Rumänien oder Brasilien.

«Besonders freut uns, dass Fonds Avenir Automobile, einer der Eigentümer von Trèves, einen Vertreter für die Wahl in den Verwaltungsrat der Autoneum Holding AG während der nächsten Generalversammlung zur Verfügung stellen wird. Dies ist ein starkes Zeichen des Vertrauens in die zukünftige Entwicklung des kombinierten Unternehmens», sagt Hans-Peter Schwald, Präsident des Verwaltungsrats von Autoneum. «Dadurch werden die Interessen beider Parteien in Einklang gebracht und zugleich unser gemeinsames Ziel bekräftigt, das volle Potenzial des zusammengeschlossenen Unternehmens auszuschöpfen.»

Webcast für Finanzanalysten & Journalisten

Autoneum wird die geplante Übernahme während eines Webcast am 2. November 2026 um 11.00 Uhr (MEZ) erläutern. Die Teilnahme am Webcast erfolgt unter https://stream.swisscom.ch/autoneum/20261102/. Die Präsentation aus dem Webcast kann unter Investoren heruntergeladen werden. 

1Die endgültige Höhe des initialen Kaufpreises und des Earn-outs wird auf Basis des Aktienkurses zum Übertragungszeitpunkt bestimmt und kann daher von dem Wert abweichen, der sich aus dem für die Berechnung der Anzahl der Aktien verwendeten 90-Tage-Durchschnittskurs ergibt.