Die acht in diesem Bereich tätigen privaten Schweizer Lebensversicherungsunternehmen spielen eine wichtige Rolle in der beruflichen Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge. Sie übernehmen von den Vorsorgeeinrichtungen ganz oder teilweise die Deckung der Risiken und Kapitalbewirtschaftung. Insgesamt verwalten diese von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA beaufsichtigten Lebensversicherer rund ein Fünftel aller Vorsorgegelder (172 von 843 Milliarden Franken). Sie versichern fast die Hälfte der 3,9 Millionen aktiven Versicherten und bedienen fast ein Viertel aller Rentner, das heisst 236‘000 Personen. 2013 nahm sowohl das Prämienvolumen (+7,9 Prozent) als auch die Anzahl der Versicherten (+2,1 Prozent) zu. Diese Zunahme folgt dem Trend der letzten Jahre.
91,8 Prozent der Erträge flossen an die Versicherten zurück
Im Spar-, Risiko- und Kostenprozess erwirtschafteten die acht in der beruflichen Vorsorge tätigen privaten Lebensversicherer 2013 insgesamt Erträge in der Höhe von 8,3 Milliarden Franken. In Form von Versicherungsleistungen, Erhöhungen der technischen Rückstellungen und Überschussbeteiligungen flossen diese zu 91,8 Prozent an die Versicherten zurück. Die gesetzlich vorgeschriebene Mindestquote liegt bei 90 Prozent.
Nach dem für die Branche schwierigen Krisenjahr 2008 verzeichneten die acht Lebensversicherer zum fünften Mal in Folge ein positives Betriebsergebnis in der beruflichen Vorsorge. 2013 lag dieses bei 678 Millionen Franken. Über sämtliche Geschäftsbereiche hinweg erwirtschafteten die acht Lebensversicherer ein Ergebnis von 1,4 Milliarden Franken. Über zwei Drittel davon wurden zur Stärkung des Solvenzkapitals verwendet. Diese zusätzlichen Mittel waren aufgrund des anhaltend tiefen Zinsniveaus notwendig. 468 Millionen Franken zahlten die Lebensversicherer in Form von Dividenden aus.
Spar- und Risikoprozess: positive Ergebnisse, weiterhin hoher Verstärkungsbedarf
Die acht privaten Lebensversicherer erwirtschafteten 2013 im Sparprozess Anlageergebnisse, deren Renditen sich im Rahmen der vergangenen Jahre bewegten. Zwischen 2005 und 2013 betrug die durchschnittliche Nettokapitalanlagerendite 2,85 Prozent pro Jahr. Ein zwischenzeitlicher Zinsanstieg um ein halbes Prozent gegen Ende 2013 bewirkte jedoch eine negative Performance der Kapitalanlagen. Dieser Effekt glich sich 2014 aufgrund sinkender Zinsen wieder aus. Dennoch zeigt diese Schwankung, wie stark die Versicherer den Kapitalmarktrisiken ausgesetzt sind.
Eine Zunahme der Schadenbelastung um 21 Prozent im Bereich „Invalidität und Tod“ bei zugleich tieferen Prämieneinnahmen führte zu einer erhöhten Schadenquote im Risikoprozess. Die Schadenquote beträgt neu durchschnittlich 66 Prozent der Prämieneinnahmen. Dank der insgesamt positiven Ergebnisse konnten die versicherungstechnischen Rückstellungen für Verpflichtungen aus Alters- und Hinterbliebenenrenten um insgesamt 1588 Millionen Franken verstärkt werden.
Kostenprozess: Weiterer Rückgang der Pro-Kopf-Kosten
Die ausgewiesenen Betriebskosten pro Kopf sind im Vergleich zum Vorjahr durchschnittlich um 3,9 Prozent gesunken. Die Kosten sind damit das sechste Jahr in Folge rückläufig. Lagen die Pro-Kopf-Kosten 2007 noch bei 462 Franken, so beliefen sich diese 2013 auf 366 Franken. Die FINMA geht davon aus, dass sich dieser Trend fortsetzen wird. Da die Verwaltung von aktiven Versicherten, Rentenkollektiven und Freizügigkeitspolicen unterschiedlich kostspielig sein kann, stellt die FINMA den Betriebsaufwand seit 2012 differenziert dar. Pro Kopf betrug dieser Wert 464 Franken für aktive Versicherte, 437 Franken für Rentenbezüger und 72 Franken für Freizügigkeitspolicen.
FINMA sorgt für Transparenz
Zum neunten Mal legt die FINMA (vorher die verantwortliche Vorgängerbehörde BPV) eine vollständige Betriebsrechnung für die berufliche Vorsorge der privaten Schweizer Lebensversicherer vor. Mit dieser Publikation sorgt die FINMA für Transparenz bei wichtigen Kennzahlen zu Kosten, Ausschüttungspolitik und Kapitalanlagen. Diese Daten zeigen Stärken und Schwächen der Marktteilnehmer. Unternehmen, die bei privaten Lebensversicherungen Vorsorgeschutz suchen, können so die Versicherer vergleichen. Dies kommt ihnen und ihren Mitarbeitenden zugute.
Aufgaben der FINMA
Die Aufsicht der FINMA ist ihrem Gesetzesauftrag entsprechend darauf ausgerichtet, die Sicherheit der Gelder zu gewährleisten, die den Lebensversicherern im Bereich der beruflichen Vorsorge anvertraut sind. Die garantierten Versicherungsverpflichtungen sind umfassend mit Vermögenswerten im separaten gebundenen Vermögen gedeckt. Für das gebundene Vermögen gelten strenge Anlagevorschriften zur Qualität der Werte, zur Risikostreuung, zu den zulässigen Anlagekategorien sowie zu Risikomanagement und Bewirtschaftung.
Jeder Lebensversicherer muss über ausreichende versicherungstechnische Rückstellungen verfügen, um jederzeit den Versicherungsverpflichtungen nachkommen zu können. Dieses Erfordernis ist der nachhaltigste Schutz für die Ansprüche der Versicherten und stärkt zugleich das Vertrauen in die zweite Säule. Es ist eine der Kernaufgaben der FINMA, zu überwachen, dass die Versicherer dieses Erfordernis stets erfüllen.
Was ist der Spar-, Risiko- und Kostenprozess? Sparprozess: Der Sparprozess beinhaltet die Verzinsung der Altersguthaben, die Umwandlung der Altersguthaben in Altersrenten sowie die Abwicklung der Alters- und Hinterbliebenenrenten als Aufwand. Der Ertrag im Sparprozess besteht aus den erzielten Nettokapitalanlageerträgen. Risikoprozess: Der Aufwand im Risikoprozess beinhaltet die Auszahlung von Todesfall- und Invaliditätsleistungen (in Form von Kapitalleistungen und Rentenzahlungen) sowie der mit laufenden Altersrenten verbundenen Anprüche und Hinterbliebenenrenten. Der Ertrag im Risikoprozess entspricht den Risikoprämien. Kostenprozess: Der Ertrag im Kostenprozess entspricht den Kostenprämien. Der Aufwand im Kostenprozess wird durch die Aufwendungen für die administrative Durchführung der beruflichen Vorsorge bestimmt. |
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Tobias Lux, Mediensprecher, Tel. +41 (0)31 327 91 71, tobias.lux@finma.ch
05/09/2014
Comptabilités annuelles 2013: Les assureurs-vie augmentent une nouvelle fois leurs volumes de primes
Le volume de primes des solutions d'assurance proposées par les assureurs-vie suisses dans le domaine de la prévoyance professionnelle s'est une nouvelle fois inscrit à la hausse en 2013. Il s'est apprécié de 7,9 % et s'élève désormais à 24,3 milliards de francs au total. En tout, les assureurs-vie ont réalisé des produits de l'ordre de 8,3 milliards de francs dont 91,8 % ont été attribués aux assurés, y compris 19 % pour renforcer les provisions mathématiques. Le résultat d'exploitation des assureurs-vie pour la prévoyance professionnelle a été positif pour la cinquième année consécutive et ce, en dépit des complications liées au faible niveau des taux d'intérêt.
Les huit compagnies suisses d'assurance sur la vie actives dans ce domaine jouent un rôle important en prévoyance professionnelle vieillesse, survivants et invalidité. Elles assument tout ou partie de la couverture des risques et de la gestion des capitaux des institutions de prévoyance. Globalement, ces assureurs-vie assujettis à l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA gèrent près d'un cinquième des avoirs de prévoyance (172 milliards de francs sur les 843 milliards au total), couvrent près de la moitié des 3,9 millions d'assurés actifs et servent près d'un quart des bénéficiaires de rentes, soit 236 000 personnes. En 2013, le volume des primes (+7,9 %), mais aussi le nombre d'assurés (+2,1 %) ont poursuivi leur progression de ces dernières années.
91,8 % des produits ont été redistribués aux assurés
En 2013, les processus d'épargne, de risque et de frais des huit assureurs-vie exerçant dans le domaine de la prévoyance professionnelle ont généré des produits de l'ordre de 8,3 milliards de francs. Ceux-ci sont revenus à 91,8 % aux assurés sous forme de prestations d'assurance, d'augmentations des provisions techniques et de participations aux excédents; la quote-part minimale légale est de 90 %.
Après la laborieuse année 2008, année de crise pour la branche, les huit assureurs-vie ont renoué pour la cinquième fois consécutive avec les bénéfices en prévoyance professionnelle. En 2013, ceux-ci s'élevaient à 678 millions de francs. Tous domaines d'activité confondus, les huit assureurs-vie ont réalisé un résultat de 1,4 milliard de francs, dont deux tiers ont été consacrés au renforcement du capital de solvabilité. Ces moyens supplémentaires étaient nécessaires à cause de la faiblesse persistante du niveau des taux. Les assureurs-vie ont distribué 468 millions de francs sous la forme de dividendes.
Processus d'épargne et processus de risque: résultats positifs, besoin élevé de renforcement
En 2013, les huit assureurs privés sur la vie ont enregistré avec leurs placements relevant duprocessus d'épargne des résultats équivalents à ceux des années précédentes. Entre 2005 et 2013, le rendement net moyen des placements en capitaux s'est élevé à 2,85 % par an. Or, du fait du relèvement d'un demi-point appliqué aux taux d'intérêt vers la fin 2013, les placements de capitaux ont enregistré une performance négative. Cet effet a été compensé en 2014 en raison de la baisse des taux d'intérêt. Pour autant, cette fluctuation illustre à quel point les assureurs sont exposés aux risques liés au marché des capitaux.
L'augmentation de 21 % de la charge des sinistres dans les domaines Invalidité et Décès, couplée à une diminution des recettes de primes, a débouché sur un taux de sinistres accru dans leprocessus de risque. Ce taux s'élève désormais à 66 % en moyenne des recettes de primes. Grâce aux résultats globalement positifs, les provisions techniques pour les engagements découlant des rentes de vieillesse et de survivants ont pu être renforcées par des attributions d'un montant total de 1588 millions de francs.
Processus de frais: nouveau recul des coûts par tête
Les coûts d'exploitation déclarés par tête ont baissé en moyenne de 3,9% par rapport à l'année précédente et s'inscrivent ainsi en recul pour la sixième année consécutive. Si en 2007, les coûts par tête s'élevaient à 462 CHF, ils n'étaient plus que de 366 CHF en 2013. La FINMA pense que cette tendance va perdurer. Comme la gestion des assurés actifs, des collectifs de rentes et des polices de libre passage n'entraîne pas les mêmes frais, la FINMA présente depuis 2012 les charges d'exploitation séparément par répondants de frais. Cette valeur était de 464 francs pour les assurés actifs par tête, de 437 francs pour les bénéficiaires de rente et de 72 francs pour les polices de libre passage.
La FINMA veille à la transparence
A l'instar de son prédécesseur l'OFAP, la FINMA présente pour la neuvième fois une comptabilité complète pour la prévoyance professionnelle des assureurs-vie privés suisses. Avec cette publication, la FINMA veille à la transparence des chiffres-clés importants concernant les coûts, la politique de distribution et les placements de capitaux. Ceux-ci mettent en évidence les points forts et les points faibles des différents acteurs du marché. Les entreprises à la recherche d'une couverture de prévoyance auprès des assureurs-vie privés peuvent donc comparer ces derniers, ce qui est tout à leur avantage, pour elles ainsi que pour leurs collaborateurs.
Missions de la FINMA
La mission légale de la FINMA consiste essentiellement à garantir la sécurité des moyens financiers confiés aux assureurs-vie dans le domaine de la prévoyance professionnelle. Les prestations d'assurance garanties sont entièrement couvertes par les valeurs patrimoniales de la fortune liée séparée. Des directives de placement strictes concernant la qualité des valeurs, la répartition des risques, les catégories de placement admissibles ainsi que la gestion des risques et l'administration s'appliquent à cette fortune liée.
Chaque assureur-vie doit disposer d'un niveau suffisant de provisions techniques, afin de pouvoir assurer ses obligations à tout moment. Cette exigence est la meilleure protection qui soit pour les prétentions des assurés et elle participe également à renforcer la confiance dans le deuxième pilier. Veiller au bon respect de cette exigence par les assureurs relève de l'une des missions premières de la FINMA.
En quoi consistent le processus d'épargne, le processus de risque et le processus de frais? Processus d'épargne: le processus d'épargne comprend, en tant que charges, la rémunération de l'avoir de vieillesse, la conversion des avoirs de vieillesse en rentes de vieillesse ainsi que le règlement des rentes de vieillesse et des rentes de survivants consécutives. Le produit du processus d'épargne est composé par les produits nets réalisés sur les placements de capitaux. Processus de frais: le produit du processus de frais correspond aux primes de frais. Les charges du processus de frais comprennent les dépenses liées à la gestion administrative de la prévoyance professionnelle. |
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Tobias Lux, attaché de presse, Tél. +41 (0)31 327 91 71, tobias.lux@finma.ch
05/09/2014
Conti d'esercizio 2013: Nuova crescita del volume dei premi per gli assicuratori sulla vita
Il volume dei premi nelle soluzioni assicurative offerte dagli assicuratori privati svizzeri sulla vita nell'ambito della previdenza professionale è aumentato anche nel 2013. Con un progresso del 7,9 per cento raggiunge ora un totale di 24,3 miliardi di franchi. Gli assicuratori sulla vita hanno conseguito proventi complessivi per 8,3 miliardi di franchi. Di questo importo il 91,8 per cento è confluito a favore degli assicurati, di cui il 19 per cento destinato al rafforzamento dei capitali a copertura delle rendite. Il risultato operativo degli assicuratori sulla vita per la previdenza professionale ha evidenziato per la quinta volta consecutiva un segno positivo, tuttavia il basso livello dei tassi continua a porre gli assicuratori sulla vita di fronte a sfide impegnative.
Gli otto assicuratori privati svizzeri sulla vita operanti nel ramo svolgono un ruolo importante nella previdenza per la vecchiaia, i superstiti e l'invalidità. Dagli istituti di previdenza assumono integralmente o in parte la copertura dei rischi e la gestione del capitale. Complessivamente questi assicuratori sulla vita assoggettati alla sorveglianza dell'Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari FINMA amministrano circa un quinto di tutti i capitali di previdenza (172 degli 843 miliardi di franchi). Assicurano quasi la metà dei 3,9 milioni di assicurati attivi e corrispondono rendite a quasi un quarto di tutti i beneficiari, ossia 236‘000 persone. Nel 2013 sono aumentati il volume dei premi (+7,9%) e il numero degli assicurati (+2,1%), in linea con la tendenza delineatasi negli ultimi anni.
Il 91,8 per cento dei proventi è stato ridistribuito agli assicurati
Nel processo di risparmio, di rischio e dei costi gli otto assicuratori privati sulla vita, attivi nel segmento della previdenza professionale, hanno conseguito nel 2013 proventi complessivi pari a 8,3 miliardi di franchi. Di questi, il 91,8% è stato ridistribuito agli assicurati sotto forma di prestazioni assicurative, aumenti delle provvisioni tecniche e partecipazioni alle eccedenze. La quota minima prescritta dalla legge ammonta al 90%.
Dopo il 2008, anno in cui la crisi finanziaria ha messo a dura prova il settore, gli otto assicuratori sulla vita hanno registrato per la quinta volta consecutiva un risultato operativo positivo nella previdenza professionale. Nel 2013 questo dato si è attestato a 678 milioni di franchi. In tutti i rami d'attività gli otto assicuratori sulla vita hanno conseguito un risultato complessivo pari a 1,4 miliardi di franchi, di cui oltre due terzi sono stati impiegati per rafforzare il capitale di solvibilità. Questa integrazione di mezzi si è resa necessaria a causa del perdurare del basso livello dei tassi. Gli assicuratori sulla vita hanno pagato 468 milioni di franchi sotto forma di dividendi.
Processo di risparmio e di rischio: risultati positivi, permane un elevato fabbisogno di rafforzamento
Nel 2013 gli otto assicuratori privati sulla vita hanno conseguito per il processo di risparmio risultati d'investimento i cui rendimenti si sono collocati pressoché in linea con quelli degli anni precedenti. Nel periodo compreso tra il 2005 e il 2013 il rendimento netto medio degli investimenti di capitale è stato pari al 2,85% l'anno. L'aumento dei tassi di mezzo punto percentuale intervenuto verso la fine del 2013 ha tuttavia provocato una performance negativa degli investimenti di capitale. L'effetto è stato poi compensato nel 2014 con il successivo calo dei tassi. Questa fluttuazione indica comunque fino a che punto gli assicuratori siano esposti ai rischi dei mercati dei capitali.
Un incremento del 21% dell'onere per sinistri nel settore “Invalidità e decesso”, combinato a una contrazione della raccolta premi, ha indotto un aumento della quota di sinistri nel processo di rischio. La quota di sinistri ammonta ora in media al 66% della raccolta premi. Grazie ai risultati nel complesso positivi è stato possibile rafforzare con conferimenti per un totale di 1588 milioni di franchi le provvisioni tecniche per gli impegni derivanti da rendite di vecchiaia e per i superstiti.
Processo dei costi: i costi pro capite diminuiscono ancora
I costi operativi pro capite sono diminuiti in media del 3,9% rispetto all'anno precedente, evidenziando pertanto una flessione per il sesto anno consecutivo. Mentre nel 2007 i costi pro capite si attestavano ancora a 462 franchi, nel 2013 gli stessi si sono attestati a 366 franchi. La FINMA ritiene che questa tendenza proseguirà. Poiché l'amministrazione di assicurati attivi, collettivi di rendita e polizze di libero passaggio può comportare oneri diversi, dal 2012 la FINMA riporta i costi operativi in modo differenziato. I valori pro capite sono di 464 franchi per gli assicurati attivi, 437 franchi per i beneficiari di rendita e di 72 franchi per le polizze di libero passaggio.
La FINMA instaura un clima di trasparenza
Per la nona volta la FINMA (prima l'UFAP, precedente autorità responsabile) presenta un conto d'esercizio completo per le attività di previdenza professionale degli assicuratori privati svizzeri sulla vita. Con questa pubblicazione la FINMA instaura un clima di trasparenza su cifre salienti che riguardano i costi, la politica di distribuzione e gli investimenti di capitale. I dati mettono in evidenza i punti forti e le debolezze degli operatori di mercato. In tal modo le aziende, che cercano una copertura previdenziale presso gli assicuratori privati sulla vita, possono effettuare un confronto. Ciò va a tutto vantaggio sia delle aziende sia dei rispettivi collaboratori.
Compiti della FINMA
In sintonia con il suo mandato legale, la vigilanza della FINMA è orientata a garantire la sicurezza dei capitali affidati agli assicuratori sulla vita nel settore della previdenza professionale. Gli impegni assicurativi garantiti sono completamente coperti con elementi patrimoniali in patrimoni vincolati separati, per i quali si applicano rigorose direttive d'investimento sulla qualità dei titoli, sulla diversificazione dei rischi, sulle categorie d'investimento ammesse nonché sul risk management e sulla gestione.
Ogni assicuratore sulla vita deve disporre di sufficienti provvisioni tecniche per fare fronte in qualunque momento agli impegni assicurativi. Questa esigenza costituisce la protezione più efficace dei diritti degli assicurati e, nel contempo, rafforza la fiducia nel secondo pilastro. La FINMA, tra i suoi compiti fondamentali, ha quello di sorvegliare il costante rispetto di tale presupposto da parte degli assicuratori.
Che cos'è il processo di risparmio, di rischio e dei costi? Processo di risparmio: il processo di risparmio contempla come oneri la remunerazione degli averi di vecchiaia, la conversione degli stessi in rendite di vecchiaia nonché la regolazione delle rendite di vecchiaia e per i superstiti. I proventi nel processo di risparmio sono costituiti dai redditi netti conseguiti attraverso gli investimenti di capitale. Processo di rischio: gli oneri nel processo di rischio comprendono il pagamento delle prestazioni di decesso e di invalidità (sotto forma di prestazioni di capitale e pagamenti di rendite) nonché delle pretese correlate alle rendite di vecchiaia in corso e delle rendite per i superstiti. I proventi nel processo di rischio corrispondono ai premi di rischio raccolti. Processo dei costi: i proventi nel processo dei costi corrispondono ai premi di costo raccolti. Gli oneri nel processo dei costi vengono determinati in funzione delle spese per la gestione amministrativa della previdenza professionale. |
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9/5/2014
Financial reportings 2013: Life insurers increase premium volume once again
The premium volume for insurance solutions from private Swiss life insurers covering occupational pensions increased by a further 7.9% in 2013 to CHF 24.3 billion. The life insurers posted total earnings of CHF 8.3 billion, 91.8% of which benefited insured persons, with some 19% used to bolster annuity capital. The life insurers' operating result for occupational pensions was positive for the fifth year in a row. However, low interest rates continue to present them with major challenges.
The eight private Swiss life insurance companies operating in this area play a key role in the provision of old age, survivors' and disability pensions. They take over part or all of the risk coverage and capital management from the pension schemes. These life insurers, which are supervised by the Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA, together manage approximately one fifth of all pension assets (CHF 172 billion out of a total of CHF 843 billion). They insure almost half of the 3.9 million active insured persons and serve almost a quarter of all pension recipients, which equates to 236,000 people. In 2013, the premium volume rose by 7.9% and the number of insured persons by 2.1%. This continues the trend seen in recent years.
91.8% of earnings flowing back to insured persons
The eight private life insurers operating in occupational pensions recorded total earnings of CHF 8.3 billion in 2013 from the savings, risk and cost processes. Some 91.8% of this figure flowed back to insured persons in the form of insurance benefits, additional technical provisions and surpluses paid out. The statutory minimum is 90%.
After the industry endured a difficult crisis year in 2008, the eight life insurers have enjoyed positive operating results in occupational pensions for five years in succession. The result for 2013 was CHF 678 million. The eight companies together posted earnings of CHF 1.4 billion across all lines of business. More than two thirds of this was used to strengthen solvency capital, which was necessary due to the persistently low level of interest rates. The life insurers paid out dividends totalling CHF 468 million.
Savings and risk processes: positive results, but considerable strengthening still needed
In the savings process, the eight private life insurers posted investment results for 2013 that were in line with the previous few years. The average net return on investments between 2005 and 2013 was 2.85% a year. Interest rates, temporarily going up by half a percentage point towards the end of 2013, had a negative impact on investment performance, but this was negated in 2014 when they fell again. Nevertheless, this fluctuation shows how heavily exposed insurers are to capital market risks.
A 21% increase in claims expenditure due to disability and death, combined with lower premium income, pushed the loss ratio higher in the risk process. The average loss ratio now stands at 66% of premium income. Thanks to the positive overall results, technical provisions for old age and survivors' pensions were increased by a total of CHF 1,588 million.
Cost process: further fall in per capita costs
Reported per capita operating expenses were 3.9% lower on average year-on-year. Costs have thus fallen for six years running. While per capita costs were still as high as CHF 462 in 2007, they were down to CHF 366 in 2013. FINMA expects this trend to continue. Because the cost of administering active insured persons, group pensions and vested benefits policies can vary considerably, FINMA has provided a breakdown of operating expenses since 2012. The per capita values are CHF 464 for active insured persons, CHF 437 for pension recipients and CHF 72 for vested benefits policies.
FINMA ensuring transparency
This is the ninth year FINMA has published a full financial report on occupational pensions provided by private Swiss life insurers. This helps create transparency with regard to important key figures on costs, dividend policies and investments, thus revealing market players' strengths and weaknesses and allowing companies that are looking for pension cover from private life insurers to draw comparisons between providers. This benefits both the companies themselves and their staff.
FINMA's tasks
FINMA's supervisory activities are governed by its statutory mandate to ensure that the assets entrusted to life insurers in the area of occupational pensions are safeguarded. Guaranteed insurance obligations are comprehensively covered by separate, tied assets that are subject to strict investment requirements in terms of quality, risk diversification, permitted asset classes, risk management and administration.
Each life insurer must have sufficient technical provisions to meet its insurance obligations at all times. This requirement provides the most durable protection for insured persons' entitlements while at the same time strengthening confidence in occupational pensions. One of FINMA's core tasks is to monitor insurers' continual compliance with this requirement.
What are the savings, risk and cost processes? Savings process: Expenditure arising from the savings process includes the payment of interest on retirement assets, the conversion of retirement assets into retirement pensions, and the settlement of old age and survivors' pensions. Earnings from the savings process reflect the net return on investments. Risk process: Expenditure arising from the risk process includes amounts paid out for death and disability benefits (in the form of lump sums and pensions) as well as from entitlements in connection with current retirement and survivors' pensions. The risk process is financed by the risk premiums. Cost process: The cost process is financed by the cost premiums. Expenditure arising from the cost process is determined by the costs incurred from managing the occupational benefits insurance. |
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