Sunrise kündigt IPO an der SIX Swiss Exchange an Mittwoch, 14. Januar 2015 - 06:59
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Medienmitteilung |
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Zürich, 14. Januar 2015 |
Sunrise kündigt IPO an der SIX Swiss Exchange an |
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Die Sunrise Communications AG («Sunrise» oder das «Unternehmen») kündigte heute ihren Plan an, die Aktien der neu gegründeten Holdinggesellschaft Sunrise Communications Group AG zum Handel an der SIX Swiss Exchange in der ersten Jahreshälfte 2015 zu platzieren. Mit dem Erlös aus dem Börsengang («IPO») kann das Unternehmen seine Bilanz wesentlich stärken und künftige Wachstumsmöglichkeiten ausschöpfen. Der geplante Börsengang belegt das langfristige Engagement des Unternehmens auf dem Schweizer Markt und unterstützt dessen Unternehmensstrategie für Investitionen in hochmoderne integrierte Mobil- und Festnetztechnologie. |
In seinem Kommentar zum geplanten IPO erklärte Libor Voncina, CEO von Sunrise: «Ich freue mich ausserordentlich über die Aussicht, private Aktionäre in der Sunrise-Familie zu begrüssen und ihnen die Möglichkeit zu geben, in die grösste voll integrierte Herausforderin auf dem Schweizer Telekommunikationsmarkt zu investieren. Das geplante IPO wird die Umsetzung unserer Strategie unterstützen und die Fortsetzung unserer Investitionen in Technologie, Kundendienst und Netzwerke ermöglichen, damit wir das Kundenerlebnis und die Servicequalität für unsere geschätzten Schweizer Kunden weiter verbessern können. Wir freuen uns über unsere Wachstumsaussichten und sind überzeugt, dass wir unsere Aktionäre in Zukunft dank unseres starken Cashflow-Profils mit einer attraktiven Ausschüttungspolitik belohnen können».
Führende, voll integrierte Herausforderin auf dem attraktiven Schweizer Markt Sunrise ist die zweitgrösste Telekommunikationsbetreiberin in der Schweiz mit Umsatzerlösen von 2 Milliarden CHF und einem EBITDA von 621 Millionen CHF in den zwölf Monaten bis zum 30. September 2014. Das Unternehmen hat über 3,3 Millionen Kundenbeziehungen in der Schweiz und erbringt Mobil-, Festnetztelefon-, Festnetzinternet- und IPTV-Dienste. Als führende voll integrierte Herausforderin in der Schweiz mit einem Marktanteil von 27% beim Mobilfunk und 9% bei Festnetz-Breitbanddiensten ist Sunrise stark positioniert, um die Konvergenzchancen im Privatkundensegment zu nutzen und ihren Marktanteil im B2B-Segment auszubauen.
Die Schweiz ist mit ihrem hervorragenden BIP und Bevölkerungswachstum, dem hohen Wohlstand und dem günstigen Wirtschaftsumfeld im Vergleich zu anderen europäischen Ländern ein attraktiver, qualitätsorientierter Markt. Für die Schweiz wird ein BIP-Wachstum von 2,3% CAGR prognostiziert (2013-16) und das Pro-Kopf-BIP ist doppelt so hoch wie das entsprechende Niveau in den EU15-Ländern. Der Schweizer Markt verzeichnet einen der höchsten mobilen ARPUs (durchschnittlicher Erlös pro Kunde) in Europa (40 CHF gegenüber 21,2 CHF in den EU15-Ländern) und 13% Wachstum in den letzten zwölf Monaten bei Schweizer Konvergenzkunden.
Die Fachzeitschrift «Connect» zeichnete Sunrise mit ihren hochmodernen integrierten Mobilfunk- und Festnetzen für das beste Netz für mobile Telefonie unter allen Netzen der Schweiz, Deutschlands und Österreichs aus Im Dreijahreszeitraum bis zum 31. Dezember 2014 investierte Sunrise über 1 Milliarde CHF in ihr Netz. Im Mobilfunk verfügt Sunrise über den Frequenzbereich 160 MHz, davon 50 MHz im attraktiven Sub-1-GHz Band, die bis 2028 gesichert sind. Schon Ende 2014 hatte Sunrise eine 4G LTE-Mobilfunkversorgung für über 85% der Bevölkerung erreicht. Bei Festnetzbreitbanddiensten ist Sunrise die grösste alternative Festnetzbetreiberin der Schweiz, wo sie ein landesweites hochmodernes Glasfaser-Backbone-Netz nutzt und 85% LLU-Versorgung und wirtschaftlich attraktive Breitband-Glasfaserverbindung bis zum Endkunden bietet.
Die umfangreichen Netzinvestitionen von Sunrise brachten deutliche Verbesserungen der Kundenerlebnisse mit sich und schufen Möglichkeiten für neue, hochinteressante Angebote, die das Kundenwachstum stärken.
Ein weiteres positives Ergebnis der Investitionstätigkeit von Sunrise war das Ergebnis der Fachzeitschrift «Connect», die Sunrise für 2014 für das beste Netz für mobile Telefonie aller Netze in der Schweiz, Deutschland und Österreich auszeichnete. Und schliesslich erlauben diese Investitionen eine Rückkehr des Capex auf ein normales Niveau, was in Zukunft eine hohe Cashflow-Conversion-Rate ermöglicht. Es wird erwartet, dass dies in Verbindung mit einer grösseren finanziellen Flexibilität nach dem Börsengang in den nächsten Jahren einen steigenden Cashflow ermöglicht.
Finanzergebnisse aus dem 2. und 3. Quartal 2014 zeigen starke Wachstumsdynamik, und diese Entwicklung setzte sich im 4. Quartal 2014 fort Im 2. Quartal 2014 lancierte Sunrise drei innovative Produktangebote: mit Sunrise Freedom ein faires, transparentes Mobilfunkangebot, mit Sunrise Home ein flexibles Festnetzpaket und mit Sunrise Vorteil ein attraktives Kombipaket. Diese neuen Angebote wurden vom Schweizer Markt sehr positiv aufgenommen, und damit erreichte Sunrise 2014 einen Wendepunkt. Im 3. Quartal 2014 stiegen die Bruttozuwächse im Mobile-Postpaid-Bereich um 40% gegenüber dem Vorjahr, die Festnetzanträge stiegen wöchentlich um 45% gegenüber dem Vorjahr und die ARPU-Dynamik setzte sich in beiden Bereichen – Mobil- und Festnetzbreitband – fort.
Entsprechend stiegen die Umsätze im 2. und 3. Quartal 2014 gegenüber dem Vorjahr um 3,8%, während das EBITDA im Jahresvergleich um 4,6% wuchs und die EBITDA-Marge (ohne Hubbing) im 3. Quartal dank der anhaltenden Kostendisziplin 34% erreichte. Die starke Dynamik setzte sich bei Sunrise im 4. Quartal 2014 fort, getrieben durch das Wachstum bei den Mobilfunk- und Festnetzkunden. Der Kundenstamm im Postpaid-Mobilfunkbereich wuchs bis zum 31. Dezember 2014 um über 16.000 auf 1.320.000 mit Kunden, die vorher hauptsächlich Postpaid-Hauptverträge hatten. Das war der höchste vierteljährliche Nettozugang in den letzten zwei Jahren. Sunrise Freedom ist nach wie vor der Wachstumstreiber mit 37% des Postpaid-Kundenstamms, der am Jahresende schon solche Verträge hatte. Die Zahl der Mobilfunk-Prepaid-Kunden lag Ende des Jahres bei 1.145.000.
Die Dynamik war im 4. Quartal 2014 auch im Festnetzbereich positiv, mit einer eindeutigen Stabilisierung der Gesamtabonnements und einem immer stärkeren Trend zu Konvergenz. Zum ersten Mal seit dem 2. Quartal 2012 verzeichnete Sunrise positive Nettozugänge im Internetbereich, so dass die Gesamtzahl der Abonnements 327.000 erreichte. Die Nettozugänge im IPTV-Bereich waren die höchsten seit dem 1. Quartal 2013. Die Zahl der Abonnements stieg insgesamt auf 107.000. Die Zahl der privaten Telefonkunden stabilisierte sich bei 398.000.
Für das Finanzjahr 2014 erwarten wir eine Steigerung des Umsatzes und des bereinigten operativen Ergebnisses vor Abschreibungen (Adjusted EBITDA) in einer Spanne von 2 bis 3% im Vergleich zum Vorjahr. Ausschlaggebend dafür ist ein starkes Wachstum im 4. Quartal 2014. Wir erwarten für das Finanzjahr 2014 ausserdem eine Adjusted EBITDA Marge (ohne Voice Hubbing Umsatz) von über 33%.
Attraktive Shareholder-Return-Politik Es wird erwartet, dass die Erstemission vor der Überlegung, ob die Konsortialbanken möglicherweise die Überzuteilungsoption nutzen (der «Greenshoe»), ausschliesslich aus Stammaktien bestehen wird, die Sunrise anbietet. Der erwartete Erlös aus der Primärkotierung von rund 1,35 Milliarden CHF, wird zur Entlastung der Bilanz verwendet und wird damit die Fremdkapitalkosten wesentlich reduzieren. Ausserdem hat sich CVC bereit erklärt, Aktien in einem möglichen Greenshoe bereitzustellen, mit denen bei voller Ausübung dieser Option die Grösse des IPO um standardmässig 15% erhöht würde.
Dank der geringeren Fremdkapitalkosten, zusammen mit dem operativen Ergebnis und der Rückkehr des Capex auf ein normaleres Niveau, kann Sunrise nach dem Börsengang eine attraktive und nachhaltige Ausschüttungspolitik für die Aktionäre umsetzen. Für 2015 hat sich Sunrise zu einer absoluten Dividende von 135 Millionen CHF verpflichtet, die 2016 ausgeschüttet wird. Ab 2016 hat sich Sunrise zu einer Dividendenausschüttungsquote von mindestens 65% des eigenkapitalfreien Cashflows verpflichtet. Ausserdem plant Sunrise, überschüssige Liquidität an die Aktionäre zurückfliessen zu lassen, nachdem die angestrebte Kapitalstruktur mit einem Verhältnis von 2,5x Nettoverschuldung/EBITDA erreicht ist.
Geschäftsleitung und Verwaltungsrat mit umfangreicher Erfahrung Das Unternehmen wird von einem erfahrenen, engagierten Verwaltungsrat und Managementeam geführt, die zusammen über mehr als ein Jahrhundert an Erfahrung im Bereich Telekommunikation verfügen, die sie auf verschiedenen europäischen Märkten wie der Schweiz, Österreich, Deutschland, Belgien und Slowenien gewonnen haben.
Für die Geschäftsleitung sind CEO Libor Voncina, vorher CEO des Mobilfunkherausforderers KPN Group Belgium und CEO der nationalen Telekom Slovenija, sowie der CFO André Krause, früher CFO von Telefónica Deutschland verantwortlich.
Der Verwaltungsrat besteht aus Präsident Dominik Koechlin, früher Mitglied der Konzernleitung der Swisscom, und Jesper Ovesen, der frühere Executive Chairman von Nokia Siemens und CFO des nationalen dänischen Telekommunikationsunternehmens TDC.
Deutsche Bank und UBS sind die Joint Global Coordinators und Joint Bookrunners für das IPO. Morgan Stanley und Berenberg sind als weiterer Joint Bookrunner tätig, während Bank Vontobel im Zusammenhang mit dem IPO als Co-Lead Manager beteiligt ist. Lilja & Co. sind als unabhängige Berater für CVC und Sunrise tätig. |
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About Sunrise Sunrise is the largest private telecommunications provider in Switzerland, with offices in Zurich, Kloten, Lucerne, Basel, Berne, Biel/Bienne, Prilly, Geneva and Lugano. Around 3.3 million customers relationships use Sunrise products and services in the areas of mobile telecommunications, landline network, the Internet and IPTV. Sunrise TV, the latest generation in entertainment, is distinguished by the largest selection of HD broadcasters in the basic package, the ComeBack TV and Live Pause functions, and a unique variety of TV and radio channels. The Business Sunrise business customer division offers individual communications solutions for business customers. The Sunrise mobile network, which is based on GSM, EDGE, UMTS, HSPA+ and 4G/LTE technologies, provides 99,9% of the population with modern mobile network services at transfer speeds up to 100 Mbit/sec. A high-performance fiber-optic network with a total length of 10,841 km enables provision of high-quality voice and data services throughout the country. Thanks to unbundling, Sunrise can reach approximately 85% of all households with its broadband services. Sunrise operates 93 Sunrise centers throughout Switzerland. Sunrise is a brand of Sunrise Communications AG. Sunrise has been owned by CVC since 2010. As the first and only telecom provider in Switzerland Sunrise attained the globally recognized ISO 27001 certification relating to all customer information.
About CVC CVC Capital Partners ('CVC') is one of the world's leading private equity and investment advisory firms. Founded in 1981, CVC today has a network of more than 20 offices and over 300 employees throughout Europe, Asia and US. Currently, CVC manages funds on behalf of over 300 investors from North America, Europe, Asia and the Middle East, who entrust their capital to CVC for periods of 10 years or more. Raised from pension funds, financial institutions and various other partners, CVC funds seek to identify attractive investments and develop sustainable, long-term value in close partnership with management teams. To date, CVC has secured commitments of US$72 billion from some of the world's most discerning investors across our European and Asian private equity and credit funds. CVC has completed over 300 investments in a wide range of industries and countries across the globe, with an aggregate enterprise purchase value of over US$150 billion. In total, the CVC Group manages over US$50 billion of assets. Today, CVC funds have stakes in more than 60 companies worldwide, employing around 400,000 people in numerous countries. Together, these companies have combined annual sales of approximately US$120 billion.
Weitere Informationen zu Sunrise finden Sie unter: www.sunrise.ch
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